百題衍生Case 12沒有視頻
老師好，1.hedge 2 為什么用10.82呢 ，主人公有 空頭eur 怕eur 漲 所以 long eur，買eur 用更貴的 所以用10.021個(gè)hkd。 2.為什么hedge1用的是 中間作為spot 3. forward point 應(yīng)該選哪個(gè)呢，是不是選對(duì)了spot 對(duì)應(yīng)那邊的forward point
課后題28題，由于題目中寫了這個(gè)人是volatility-based?strategy,?所以是不是該short?USD?option??如果不限制是volatility-based?strategy,就該直接long?USDput賺錢吧？??
貨幣互換聽不懂，請(qǐng)?jiān)僦v解?；Q應(yīng)該怎么用，為什么周老師做互換時(shí)候歐元借款利率直接用參考利率減20bp，美元直接看參考利率。為什么不是在初始?xì)W元基準(zhǔn)+70bp的基礎(chǔ)上互換？總之，這塊知識(shí)點(diǎn)請(qǐng)重新講解
COLLAR 的CALL 一定要用OTM? 為什麼?
第三題有書面解答提到：根據(jù)利率平價(jià)公式，低利率貨幣=forward premium，高利率貨幣=forward discount。這里可以再解釋一下怎么推導(dǎo)出來的么？
第三題啥意思，為啥未來上漲了，forward打折力度更大了呢，歐元漲了，那forward不應(yīng)該跟著上漲么
原版書很形象說海鷗策略的兩個(gè)翅膀是short option所以叫做short seagull option 那是不是就沒有l(wèi)ong seagull option了？課本里好像也沒有介紹過吧？ 另外 short seagull option 目的是不是還是降低成本？
老師這個(gè)Delgado案例中第2題，算net cash flow ，1）他一開始持有的是一份short 2500000USD美元的forward嗎？2）那第一步平倉的時(shí)候?yàn)槭裁匆彩琴u掉 USD2,500,000呢，不都是反方向平倉嗎？有的是short就用long平掉這樣。3）為什么最后一步To maintain the desired hedge, Delgado will then enter into a new forward contract to sell the USD2,650,000？ 4）這種forward 的roll over是不是就是FX swap，兩者是一回事嗎？（沖刺筆記上放在一起了）5)Buy USD against EURO， 意思是買美元賣歐元，匯率怎么寫？short USD/EUR, long EUR/USD 對(duì)嗎？6） 為什么沖刺筆記FX swap的展期案例中，買了1000000GBP forward against CHF， 一個(gè)月后expire要展期，給的步驟是先sell GBP 1000000 against CHF spot 平倉，然后再buy GBP 1000000 forward ， 和本案例中的同方向平倉完全不一致，沒搞懂兩種方式的區(qū)別是什么原因?qū)е拢闊┣宄?duì)比下兩者的不同步驟的含義，謝謝
Q4，兩個(gè)comments沒有太理解是什么意思，是要強(qiáng)行記憶嗎？為什么convex？為什么對(duì)于implied volatility的敏感度降低？怎么記啊這個(gè)？如果是簡(jiǎn)答題考，會(huì)怎么出題目？怎么回答比較好
這里題目說about 90% of exchange rate exposures are hedged although the IPS allows a range of hedge ratios.說明IPS對(duì)hedge ratio是有要求的，這個(gè)和active managerment的理念矛盾么？active managerment是指不受限的自主支配？
第一題假設(shè)在三個(gè)月后賣出shares，為什么不是以三個(gè)月后EUR100的股價(jià)計(jì)算呢？
這個(gè)題不懂，是資產(chǎn)價(jià)格降了，不是forward降了，為什么買forward。
老師我突然有點(diǎn)不明白risk reversal和collar的區(qū)別 有的地方說他倆一樣但collar不應(yīng)是S+P-C嗎 risk reversal是C-P啊
Q3里面是吧200mil yen當(dāng)作X，0.8*X=0.8*200mil=160=Y，可以這么理解嗎？X不是R（FX）外匯匯率的變動(dòng)么，這里怎么直接是外幣的exposure？
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