金程問(wèn)答
Reading 22 passive investing 中構(gòu)建完index后，提出了factor-based strategies。這個(gè)策略是誰(shuí)來(lái)用。采用的return-oriented, risk-oriented and diversification oriented都是基金經(jīng)理的策略，但是與后面的optimization策略也是采用對(duì)factors進(jìn)行調(diào)整beta，感覺(jué)兩者的思路完全一致。但是factor-based strategies更主動(dòng)一點(diǎn)？請(qǐng)老師解釋下，factor-based策略到底是在passive investing起到什么作用？什么時(shí)候做？
老師您好， 您能再幫我解釋一下為什么optimization會(huì)create mean-variance inefficient portfolios呢？謝謝
問(wèn)下，一般writing option，是機(jī)構(gòu)還是個(gè)人賣(mài)option？ 個(gè)人也能賣(mài)option嗎？
老師。factor based stragegiea主動(dòng)被動(dòng)里都有。屬于哪種？
網(wǎng)課老師在這里舉例的時(shí)候說(shuō)到，現(xiàn)在甚至可以使用網(wǎng)民們使用各類(lèi)表情包的頻率和使用的語(yǔ)氣詞作為分析和建模中使用的因子（factor）。但參考行為經(jīng)濟(jì)學(xué)課程中的內(nèi)容，如果分析師和基金經(jīng)理真的這樣做，是否就更容易陷入framing bias中了呢？謝謝！
P548 Practice problem Q6 沒(méi)有看懂答案的解釋?zhuān)热籧orrelation 更低了，為什么active risk還會(huì)更高？按照公式來(lái)講就不對(duì)吧？
老師你好，?？碱}1的question8，A問(wèn)題，講到equity quantitative的缺點(diǎn)，講課的時(shí)候講到了七點(diǎn)，分別是三個(gè)bias，還有quant crowding，這兩個(gè)出現(xiàn)在答案里。 還有其它五個(gè)比如turnover constraints，lack of availability of short selling，這些我寫(xiě)上去算數(shù)么？
上課的時(shí)候洪老師不是說(shuō) Factorweighting就是配置能力，alphaskill是選股能力嘛？這道題從描述看應(yīng)該講的是配置能力不是選股能力呀，最接近的應(yīng)該是C選項(xiàng)呢
R25的Q4, Q12用的這兩套公式有什么區(qū)別呢，分別對(duì)應(yīng)什么情況呢，謝謝老師
第7題，本來(lái)investment grade bond與index的相關(guān)性 一個(gè)債一個(gè)股 本來(lái)相關(guān)性就低， 為什么加入投資級(jí)債券不是減少短期risk呢？
R25 case 2 的第3題 active risk不是σ（rp-rb）嗎 也就是rp圍繞rb的波動(dòng)率是多少 為什么在講解中老實(shí)說(shuō)diversified的active risk低而concentrated的active risk高？
老師，麻煩問(wèn)下，這里的short squeeze ，對(duì)手方不斷得抬高股價(jià)也是要付出很大成本的吧？會(huì)不會(huì)因此也出現(xiàn)虧損？
老師，第一題記得老師上課說(shuō)rewarded factor weighting是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子權(quán)重把握帶來(lái)的超額收益，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)因子的擇時(shí)把握，alpha是選股帶來(lái)的超額收益。這里我選了factor
老師你好，我在做CFA題庫(kù)關(guān)于CME一道題的時(shí)候，題目如圖，這個(gè)我用TK方法計(jì)算了full integreted和full segmented兩種方法然后做了權(quán)重，但是沒(méi)有加那個(gè)illiquidity premium，答案是需要加的，但是書(shū)上根本就沒(méi)有illiquidity premium什么事啊。 為什么要加這個(gè)呢？
老師，low P/B ratio的代表value stock。 那為啥在Fama-French 三因素模型中的HML 代表著是value stock-growth stock？
程寶問(wèn)答
