官網題Autland第2題，沒太懂。
三級沖刺筆記第122頁案例題，關于52bps were gained as a result of changes in the shape of the yield curve那段可否解釋下？看不懂
請問沖刺筆記第103和第104頁的這幾個點是否彼此矛盾：1.在執(zhí)行指定時段內一定數量的股票上，VWAP算法和TWAP算法的效果是一樣的嗎？還是TWAP算法更有可能完成交易？2.避坑指南那句話，是不是又把TWAP的優(yōu)勢打沒了？
請問r25課后題第21題為什么不選price target？題目不是提到了pegged 28嗎？
課后題174頁第8題請老師講解一下
課后題166頁21題請老師講解一下
這個題選A 不是很理解，各個選項都麻煩說一下
老師您好， 這是trading下午題P195的13 題，我覺得答案跟題干有點沖突， 答案說manager selection should not focus on historical performance. 可是為什么會選A呢？ the selection process should avoid excluding managers based on historical risk-adjusted return. 不應該需要考慮historical performance. 謝謝
在CFA2020年2級課程第48章中，隱性成本（implicit cost）包括買賣差價（bid-ask spread）、市場沖擊（market impact）、延遲成本（delay cost）和機會成本（opportunity cost）四個部分。執(zhí)行落差（implementation shortfall）包括了所有種類的顯性成本和隱性成本，其中市場沖擊又被稱為交易成本（trading cost）。但3級課程中并沒有指出，買賣差價（bid-ask spread）究竟被包含在了執(zhí)行落差的哪一個部分。由于延遲成本和市場沖擊被包含在執(zhí)行成本里，機會成本也被考慮了，所以買賣差價可能會被包含在固定費用（fixed-fee）這一塊；但從PPT的內容來看，固定費用貌似只包括了顯性成本，沒有包括隱形成本；而根據2級課程第48章的筆記，買賣差價又是屬于隱性成本的。因此，我對于買賣差價被包含在執(zhí)行落差的哪一個部分，依然感到困惑不解。望給予解答，謝謝。
你好，reading 36課后第14題，答案說"distributions are highly distinct, the unskilled manager will significantly underperform the skilled manager"，既然unskilled顯示表現不如skilled，為啥還會使high opportunity cost of not hiring a skilled manager，可以明顯雇那個skilled manager不是嗎？
為啥形態(tài)flatter，這里的roll收益是負的？
這里不太明白為什么factor model based就不滿足unambigious和investable而return based就是滿足的呢？
response 1里哪里表達了“只”根據manager investment decision來得出performance attribution的結論呢？
老師，不懂為何兩個矩形都是計算alpha，為何一個是從0出發(fā)，一個是從benchmark出發(fā)
在一級的另類投資講risk management那一部分，書上說，因為另類投資的損失分布圖形不是正態(tài)分布，所以Sharpe ratio不好，因此引出了Sortino ratio。所以照這么看的話，就應該看Sortino ratio和Max drawdown，所以2是最好的
程寶問答
金程問答
