金程問(wèn)答
老師，第一問(wèn)，選A不選B是否因?yàn)?，誰(shuí)來(lái)執(zhí)行投資計(jì)劃必須要經(jīng)過(guò)投資委員會(huì)委托，A體現(xiàn)了委派這個(gè)過(guò)程，而B是直接過(guò)度給其余的內(nèi)部員工，就沒(méi)有體現(xiàn)IC委派過(guò)程，這樣理解對(duì)嗎？
基于有網(wǎng)友對(duì)第二題的提問(wèn)，既然貨幣政策寬松對(duì)短期利率是下降，對(duì)于通脹是上升，那如果題目問(wèn)nominal rate 是不是就是neutral 或者unclear1?
為什么不直接看ACTR呢
為什么第一題的wp是1減去portfolio weight in risk-free security？
第三題能請(qǐng)老師講解一下么
問(wèn)題五中，fundamental or structural factors used in multifactor models具體是什么意思呢？
為什么資產(chǎn)配置里，MCTR= asset beta * portfolio sigma ？因?yàn)閍sset risk 包括systematic 和idiosyncratic risk, 一個(gè)beta不能代表asset risk吧
這個(gè)不就是羅伊第一安全比率么？
第一題，三個(gè)portfolio都能滿足資金需求，那為什么不是standard deviation最低的portfolio最好？
第2問(wèn)，statement2錯(cuò)誤的原因是因?yàn)槊枋龅氖莝ystematic TAA，中文解析說(shuō)描述的是SAA
老師，這里1+r 和1+g的次方問(wèn)題我沒(méi)看懂，為什么pmt/(1+g), g 本來(lái)就少一個(gè)次方
老師，關(guān)于百題case1第三題，Mutually Exclusive應(yīng)該指的是資產(chǎn)大類間需要。這里說(shuō)US Equity 和 Global Equity互斥，是不是同一個(gè)資產(chǎn)內(nèi)有重疊也算互斥？
反向最優(yōu)法不是太理解，算的impliedreturns是指全球市場(chǎng)組合的期望收益，還是具體每個(gè)資產(chǎn)的期望收益？如果是全球市場(chǎng)組合的，那么我做正向MVO時(shí)組合的期望收益、方差等要素要與之一致嗎？如果是每個(gè)資產(chǎn)的期望收益，那么如果我要優(yōu)化的資產(chǎn)組合里是否一定涵蓋全球市場(chǎng)組合里的資產(chǎn)，如何根據(jù)每個(gè)資產(chǎn)的相關(guān)要素得出其最優(yōu)配置？
goal的PV有沒(méi)有更簡(jiǎn)單的方法可以計(jì)算？
請(qǐng)問(wèn)這里從題干中如何看出pearson需要有cover debt這一需求的？
程寶問(wèn)答
