這里他share buyback，increase div, better utilize capital屬不屬于增加杠桿，但是題目里說他需要limited leverage，那我覺得選C很合適。 而B的話，他很關(guān)心公司治理，所以管理層出問題他會干預(yù)，我覺得不能選B
想確認(rèn)一下這個(gè)對不對：1.書上對于return的分解，其實(shí)是基于扣掉無風(fēng)險(xiǎn)收益后的部分 2.alpha和beta部分都包括rewarded factor，但是beta是weighting而alpha是factor timing。
老師，基本面分析可以分為top down 和 bottom up吧？那技術(shù)分析呢？算top down？量化呢？又算什么？怎么區(qū)分呢？量化是不是也分成top down和bottom up呢？多謝
老師您好， 我覺得這個(gè)disadvantage of ETF也是mutual fund的disadvantage吧， 應(yīng)該mutual fund更嚴(yán)重， mutual fund和ETF都有二級市場, illiquidity都會造成transaction cost高， 但是ETF 還有一級市場，就不會有這個(gè)麻煩， 反正一個(gè)籃子股票換ETF。 所以我覺得這個(gè)ETF的缺點(diǎn)更是mutual fund 的缺點(diǎn)。謝謝
這一題為什么在計(jì)算facor的影響時(shí)，不需要將market factor計(jì)入其中？而是將market作為benchmark？
manager1管理portfolio, 有數(shù)據(jù)如下：active risk %, absolute risk %, risk contributed to market %, risk contributed to sector %, risk contribute to 某risk %, unexpected risk %. 然后PM要做tactical reallocation, 調(diào)減utility sector 調(diào)增technology sector, 原來portfolio 和utility sector的covariance是0.04，和technology sector 的covariance是0.02。active risk和absolute risk的如何變化。求解題思路
這個(gè)題講的pearson和spearman rank在哪里有講過么？好像沒什么映象，是代表什么的呢？
B題目 老師怎么判斷要不要用full replication啊 你看這個(gè)題目寫的asset是3million，買3000個(gè)公司不是資金很充足嗎？為什么要用抽樣？ 我記得做過一個(gè)題也是這種情況然后就必須用full replication
此處的公式r(g)=r(a)-0.5σ^2，個(gè)人感覺類似于以前學(xué)過的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后效用公式 u=E(r)-0.5μσ^2。雖然這兩個(gè)公式的主旨不一致（此處是強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)會導(dǎo)致幾何復(fù)利回報(bào)率相較于算術(shù)單利回報(bào)率更低，效用公式是強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)會導(dǎo)致避險(xiǎn)心態(tài)較強(qiáng)的投資者的投資效用出現(xiàn)大幅度的下降），但兩個(gè)公式還是有共通之處的，那就是強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面作用。可以這么理解吧？
百題case 3的第5題，為什么選擇B, A 和C 錯(cuò)在哪里？
課后題第三題，value trap的是哪個(gè)？這個(gè)沒有做題思路
請問機(jī)考, 要寫公式alpha beta 等這些符號或者字母下標(biāo)，電腦上怎么打
老師，原版書的reading 25 的第482頁，有一段話，對fee的描述，為什么active 小的組合fee是更大的呢？
老師好，請問full replication是不是要比其他兩個(gè)方法成本高？那pure index也是同理嗎？能不能分別講一下固收和權(quán)益里的這兩個(gè)方法？
這里說smart beta 經(jīng)常使用多個(gè)benchmark，為什么？既然是passive跟蹤指數(shù)，應(yīng)該是只有一個(gè)目標(biāo)指數(shù)啊
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