老師，能解釋一下這四個(gè)選項(xiàng)嗎？
投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理百題29題和39題，都有計(jì)算Treynor ratio，為何29題分母用的是B系統(tǒng)性（Beta to index），而39題用的是B組合？Treynor ratio的分母應(yīng)該是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的Beta還是投資組合的Beta呢，怎么區(qū)分在做題的時(shí)候？
老師，Q52的A這里不太對(duì)吧。M^2是基金經(jīng)理每多承擔(dān)一單位風(fēng)險(xiǎn)比市場風(fēng)險(xiǎn)多拿到的補(bǔ)償不是嗎？所以不應(yīng)該是benchmark index應(yīng)該是只能是market index吧。此外，想請(qǐng)教一下是否T^2=market beta*(TRp-TRm), 同理也是和Market 比較的。而和benchmark比較的應(yīng)該只有information ratio對(duì)吧？
老師您好，圖片中我圈起來的rou的公式是怎么得出來的呢？感覺好像是一級(jí)時(shí)候的內(nèi)容，忘記了。請(qǐng)老師幫忙解釋一下，謝謝！
不太明白rebalancing，股票上漲，賣出，為什么會(huì)說rebalancing是賣看漲期權(quán)，不是會(huì)虧嗎
VaRp=z*波動(dòng)率*p?為什么直接是3.2
Q15，老師 這里D是明顯不對(duì)的。但是關(guān)于C, C描述的也不太對(duì)吧，Component VaR不應(yīng)該是approximately呀（Incremental VaR才是approximately近似于刪掉一部分VaR的），所以正確的C選項(xiàng)應(yīng)該是不帶有approximately才對(duì)的不是嗎？
95%不是1.96嗎
Q13. B這里，請(qǐng)問老師，這句話正確是因?yàn)镕ama-French的后兩項(xiàng)是自融資 （一邊做多一邊做空）？還是因?yàn)锽這句話整體在說holds the market這件事，也就是說的是average stock的話就不涉及后兩項(xiàng)，只涉及有效前沿上market portfolio的點(diǎn)，所以是正確的？（聽懵了，講解從兩個(gè)維度講的，但是還是感覺B不太對(duì)。因?yàn)椴还躍-B還是H-L都是有多空偏向的呀，怎么能說沒有tilt呢？）
d選項(xiàng)里 有一項(xiàng)是-short是不是不對(duì)？減號(hào)和short是一個(gè)意思呀
精 Q4. 老師，這里C感覺也是可以衡量的呀。market portfolio是充分分散化的不是嗎，M^2可以衡量目前基金經(jīng)理的portfolio比市場上充分分散化的portfolio多賺了多少。這就是衡量了對(duì)比diversified的，超額表現(xiàn)是多少，不是嗎？
c選項(xiàng)老師說賣股票相當(dāng)于short call 買債券相當(dāng)于賣put 這怎么得出的呢？
這道題如果是買put，價(jià)格大幅下跌是賺錢了，那要是價(jià)格大幅上漲呢
老師這道題還是不太清楚，請(qǐng)幫忙解釋一下，另外，關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的分位點(diǎn)，您能幫我看看我總結(jié)的對(duì)嗎？謝謝啦！ 單尾 95% 1.645，99% 2.33 雙尾 95% 1.96 99% 2.58 您看我寫的對(duì)嗎？謝謝啦！
73題的公式要背嗎？
程寶問答
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