sold volitility的人是指預(yù)測波動率會下降的人么？
在提到Volitility 中提到leverage effect 時，老師說因為R下降，導(dǎo)致P下降，從而杠桿增加，風(fēng)險加大；在低風(fēng)險異像的leverage constrains時，老師說，因為杠桿受到限制，因此beta高的股票會被更多人購買，導(dǎo)致P上升，從而收益率下降。 同樣都是P和收益率的關(guān)系，為什么在Volitility 中R下降，P下降；在低風(fēng)險異像中P上升，R下降？
老師 這兒有點沒太懂。sponsor risk中 sponser是指owner，那么DB plan的話 owner應(yīng)該是自己呀，受益人是自己不是嗎？所以DB plan's owner應(yīng)該是雇員才對吧？（如圖紅色字解說說是雇主？國家）； 想整理一下這里，請問老師是否DB plan的sponser是employee; DC plan的sponser是employer, 所以各自也就對應(yīng)誰是sponser誰就有sponser risk?
老師，為什么C選項，short put在價格下跌時相當(dāng)于買入？
咦？老師 monitoring里的第二條和最后一條。一個是investement company act和%client agent越高 都應(yīng)該是越容易監(jiān)測，所以兩個都是個好指標(biāo) 越不容易欺詐才對吧？記得基礎(chǔ)班講這里是investment company act, large investers和client agent都是正向指標(biāo) 是更容易detect（所以不是越大越有越容易欺詐 而是相反的）。只有brocker in firm是更容易欺詐的。 但這里強化班和基礎(chǔ)班講的相反，應(yīng)該記憶哪個呢？
老師 風(fēng)格飄逸（style drift）應(yīng)該不僅僅是只有考慮leverage和amount的變化吧？應(yīng)該還有risk type的改變對吧？比如說 從投股票改為投債券。（強化班講的好像只有l(wèi)everage&amount, 沒有提及risk type的問題，但基礎(chǔ)班提到了）
精 老師 請問relative value里的第三個long/short equity策略不是使得beta盡可能等于0嗎？（不用一定 但盡量=0）因為一買一賣在同行業(yè)里就把系統(tǒng)性風(fēng)險抵消了不是嗎？但為何又強調(diào)Niche strategy里的euqity market neutral才一定是beta=0呢（而前者不是嗎）？
老師 當(dāng)題干出現(xiàn)long swap，是不是就是：fix rate receiver & float rate payer 買互換就是收固支浮對嗎？
請問老師 static factor(被動型投資)也算是cross sectional strategy嗎？ 感覺都沒有實質(zhì)上的buy and hold 都是同期可以完成的，是所有我們學(xué)過的這兩種大類里的所有投資都是橫截面策略嗎？
煩請老師講解下這題。
為什么不是61.6-17.6,怎么判斷是individual還是contribution
這道題答案沒看懂
請問mutual fund manager的compensation是symmetric的嘛？
這道題在在low market have big premium,為什么不是在經(jīng)濟差的時候有風(fēng)險補償，那應(yīng)該是high beta high premium啊，答案沒太看懂
老師可以解釋一下劃線這幾句的意思嗎
程寶問答
金程問答