金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)老師，這里面用到的違約概率應(yīng)該是邊際違約概率還是單年違約概率？我記得老師之前講違約概率的時(shí)候，好像說(shuō)這里要用編輯違約概率？但是圖上面畫(huà)的這個(gè)不應(yīng)該是表示的單年的違約概率嗎？
請(qǐng)問(wèn)老師，如果是分析sell看漲或者看跌期權(quán)怎么分析呢？如果是賣出看跌期權(quán)，當(dāng)對(duì)手方的違約概率上升，說(shuō)明股票價(jià)格上漲，此時(shí)對(duì)于a來(lái)說(shuō)，只收了期權(quán)費(fèi)，也沒(méi)有敞口的變化，這里面應(yīng)該沒(méi)有辦法分析吧？賣出看漲期權(quán)也是，當(dāng)對(duì)手方違約概率上升，說(shuō)明股票價(jià)格下跌，此時(shí)對(duì)于a來(lái)說(shuō)也沒(méi)有敞口變化。總的來(lái)說(shuō)，因?yàn)閍是期權(quán)賣出方，所以不會(huì)遭受wwr和rwr對(duì)嗎
請(qǐng)問(wèn)老師，視頻中老師講到此處的時(shí)候提了一句說(shuō)“CVA中我們其實(shí)是假設(shè)自己不違約的”，那請(qǐng)問(wèn)關(guān)于CVA的定義和計(jì)算，假設(shè)條件除了“自己不違約”以及“不考慮wrong way risk”外，還有其他假設(shè)條件嗎？這塊兒也請(qǐng)老師展開(kāi)幫忙解釋一下，謝謝啦！
此處假設(shè)考了CVA的計(jì)算，同時(shí)告訴你敞口和PD是同向變化，問(wèn)CVA的估計(jì)是偏高還是偏低了，這樣的情形下怎么理解呢？請(qǐng)老師再詳細(xì)解釋一下，謝謝??
老師這個(gè)x1和x2不是違約有相關(guān)性嘛？為什么兩個(gè)同時(shí)違約的概率是pd1乘以pd2？
請(qǐng)問(wèn)老師m不是才是市場(chǎng)因子嗎？還知道了k值-2.33，為什么等于號(hào)的左邊也是-2.33呢？
請(qǐng)問(wèn)老師，第一題的AB選項(xiàng)和第五題的解釋，這里面說(shuō)的和long put/call option或者是其他產(chǎn)品有關(guān)系嗎？為什么說(shuō)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)敞口和違約概率同時(shí)下降的時(shí)候就是rwr，敞口和違約概率同時(shí)上升就是wwr？rww不是敞口和違約概率反向的嗎？wwr是同向啊。為什么說(shuō)只要交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)上升是錯(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)的條件？但是也存在交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)上升，比如如果對(duì)手方是原油公司，當(dāng)原油價(jià)格上漲，對(duì)于他們來(lái)說(shuō)也是不會(huì)違約，這樣的話應(yīng)該是rwr了呀？還是說(shuō)我沒(méi)有理解交易對(duì)手總體風(fēng)險(xiǎn)是什么意思？還有他最后說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)敞口下降，但增加交易對(duì)手違約概率，可能會(huì)或者不會(huì)增加整體交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)怎么理解呢？
里面的W1和W2是怎樣算出來(lái)的？
為什么value of debt=risk-free bond減去put option on firm？
請(qǐng)問(wèn)一下老師，第三題的d選項(xiàng)，這里面由于是賣出方所以風(fēng)險(xiǎn)敞口在對(duì)手方，就不存在rwr或者wwr對(duì)嗎
老師你好 想問(wèn)下這張損失分布圖上，ULp=希格碼 loss,是代表 組合資產(chǎn)的unexpected loss是等于這整個(gè)損失分布圖上的損失的標(biāo)準(zhǔn)差嗎
請(qǐng)老師講一下第五題的違約概率是怎么計(jì)算的？我用了兩個(gè)方法計(jì)算違約概率都算不出來(lái)答案的數(shù)字
請(qǐng)老師講一下第五題的違約概率是怎么計(jì)算的？我用了兩個(gè)方法計(jì)算違約概率都算不出來(lái)答案的數(shù)字
老師你好 我想問(wèn)下這邊描黃的這句話，為什么economic capital是覆蓋expected和unexpected之差呢？economic capital不是用來(lái)覆蓋unexpected 的嗎
老師說(shuō)計(jì)算到ULC之后匹配經(jīng)濟(jì)資本，請(qǐng)問(wèn)老師怎么匹配呢？謝謝??
程寶問(wèn)答
