老師，58頁的the value of bond為什么等于asset-equity？
老師幫忙給下30頁ul公式的推理過程，謝謝。
老師，為什么計算組合的el不用考慮相關(guān)系數(shù)直接將所有el加總就可以呢？
請問老師，這道例題怎么做？課程視頻里略過了，可能太簡單。但我還是不會呢。請老師幫我說一下過程吧。
題目好像沒說置信水平是95%，是默認(rèn)的嗎
請看一下這個課的第5－6分鐘，也就是截圖1。再看下問題(綜合練習(xí)的第17道題)。這個B選項按照Lindsey老師的說法不是應(yīng)該選B嗎？
以前記得梁震宇說過pd很小ρ才能有考慮的價值，pd很大了ρ的大小可以忽略不記，和這章最后講的完全相悖啊
LGD分為實際的和理論推算的。實際的是根據(jù)CS的instrument例如cds推算出來的，而且是根據(jù)cds的優(yōu)先級順序推導(dǎo)的。比如equity層和mezznie層，mezznie的賠付優(yōu)先級更高，就用mezznie的cds來反推lgd。這個是理論的。實際的lgd就是根據(jù)cva實際算的lgd。這兩個lgd在接近相等時對cva影響不大，在不等時較大的那個lgd雖然會降低pd,但是因為同時會上升cva因此也會cancellation impact.只是當(dāng)cs/lgd會出現(xiàn)二階數(shù)值的時候，才會對cva有影響。根據(jù)圖示，影響應(yīng)該是降低cva 請問我總結(jié)的對嗎？
為什么把cs=-1/(T-t)*LnD/F-Rf 的結(jié)論放在equity中，老師為什么會說這是基于Merton的假設(shè)推導(dǎo)出來的，這不還是bond的公式嗎？就因為這個利用了B/S的原理？
老師好，actual rating的線有沒有可能是我用鉛筆畫的那條。如果是這樣，評估模型有效性就不能用圖中陰性部分面積了，該如何計算呢？
老師好，SPV是不是只有amortizing, revolving,master trust 三種形式？那么例題中的securitization product 是哪種SPV發(fā)行的呢？看起來好像三種都不太適用。
Which of the following statements are most likely true? I. Increasing default correlation decreases the value of senior tranche00but increases the value of equity tranche. II. At high default rates, increasing default correlation decreases mezzanine tranche prices. A. I only B. Il only C. Both I and II D. Neither I nor II 老師，這道題不是很明白Il的解釋，能再解釋一下嗎
老師好，在CDS中protection seller is liable for making the protection buyer “whole” if a credit event occurs. 但是，如果按照合同約定的recovery rate賠付，且rate又很低，那么很有可能就是沒有make the protection buyer whole吧。
這道題老師說通常N（d1)大于N（d2)，所以沒有計算d1d2直接帶進(jìn)去，這個是確定的嗎？考試的時候這個不需要計算嗎？
押題第一題，ColVa如果是正數(shù)，是不是應(yīng)該是正數(shù)？
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