金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)賣(mài)CDS會(huì)有WWR嗎
老師 如果portfolio中3個(gè)資產(chǎn)的correlation等于1，假設(shè)PD=2%，單個(gè)資產(chǎn)的exposure=1，LGD=30%，則99%的WCL等于？
請(qǐng)解釋一下證券化增信過(guò)程中的margin setup。
老師第45題的D選項(xiàng)，如果把distribution中，小于0的部分看成尾部，那么波動(dòng)率增加，會(huì)導(dǎo)致尾部變肥，導(dǎo)致大于0的部分占比下降，EE應(yīng)該是會(huì)下降才對(duì)啊
這里相關(guān)性上升極端情況是指senior 和equity 看做同一個(gè)資產(chǎn)，難道不是senior看做一個(gè)資產(chǎn)，equity看做約個(gè)資產(chǎn)嗎？
20題這種類(lèi)型，什么時(shí)候用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，什么時(shí)候用資產(chǎn)的收益率計(jì)算？
老師，這道題那句話可以看出是最后一期，為何trust account 不算四年的利息？?？家坏?4題
老師，請(qǐng)問(wèn)我記得在說(shuō)用corporate bond price方法計(jì)算pd的時(shí)候說(shuō)過(guò)缺點(diǎn)是沒(méi)有考慮含權(quán)債，那在merton model的時(shí)候含權(quán)債的問(wèn)題是否已經(jīng)考慮在k里了，還是說(shuō)在kmv才考慮？
老師，請(qǐng)問(wèn)我們?cè)谟胟mv算dd的時(shí)候都是用firm value帶入k吧，我沒(méi)有印象用equity加長(zhǎng)短期debt呢？長(zhǎng)短期debt不是算k的嗎？如果這里v可以這么算那為啥merton的s不可以這么算？那a選項(xiàng)說(shuō)kmv用current equity value的說(shuō)法還是不太理解
為什么short敞口就為負(fù)呢，也有可能我的賣(mài)的衍生品賺錢(qián)呀？
老師 關(guān)于今年CVA的新考點(diǎn)，也就是補(bǔ)充視頻里提到的。關(guān)于cancellation effect那里的知識(shí)點(diǎn)。LGD(market)與CVA反向。LGD(actual)與CVA同向。請(qǐng)問(wèn)老師這兩個(gè)點(diǎn)是如何理解的？此外，market與implied差別在哪里呢？
老師 關(guān)于CVA的缺點(diǎn)。為何說(shuō)CVA是market implied和reisk-neutral的所以是數(shù)據(jù)不全和不準(zhǔn)的呢？（也可能我筆記記錯(cuò)了( ▼-▼ )）老師 CVA的缺點(diǎn)可以幫忙再總結(jié)一下嗎？
老師 請(qǐng)問(wèn)loan的exposure為何受利率影響小 但是還受floating rate影響？感覺(jué)這里是矛盾的，受浮動(dòng)利率影響的話不是應(yīng)該受利率影響小嗎？（是不是我筆記記錯(cuò)了，或者老師請(qǐng)問(wèn)該如何理解呢）
老師 第62題我是這樣理解的 假如asset price下降 put option就不值錢(qián) 那么exposure就小了 這么理解為什么不對(duì)呢？
cva 表示測(cè)量交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn) 是我給對(duì)方的還是對(duì)方給我的 在算估值是加上還是減掉 蒙圈了突然
程寶問(wèn)答
