老師，74題可不可以這樣，normal VaR好算，先算出來之后因為lognormal VaR更精確所以應(yīng)該比normal VaR值要大就不用計算直接比大小就行
老師呀 這道題我思慮良久，就是 當有100個數(shù)據(jù)，我們切95%的VaR和ES。 理解起來是從損失最小的第一個數(shù)據(jù)開始那一端開始切，95%正好是第95個數(shù)據(jù)。從損失最大的另一端切，5%正好是第5個數(shù)據(jù)。所以不管怎么切都是切到了一個數(shù)上（并沒有切到兩個損失之間縫隙的情況）。所以VaR應(yīng)該是最大的第5個損失，ES是取最大的4個損失的平均數(shù)不是嗎？（如這道題，在調(diào)整完歷史數(shù)據(jù)之后，切完取到的ES是最大5天損失的平均值。思來想去 還是尚未理解）。老師，求幫忙梳理下邏輯,,???,,
精 老師 請問這里D是應(yīng)該如何理解？看答案沒看懂，而且為何copula會有one factor的情況？（copula不是兩個分布構(gòu)建的嗎？是三維的話至少應(yīng)該是3個factor不是嗎？）
請問老師，關(guān)于CIR模型中的這句話應(yīng)該怎么理解？在第二個圖里面的d選項，他說的是短期波動率是指數(shù)遞減的，但是第一個里面他又說因為均值回歸所以短期波動率是恒定的，然后后面又說basis - point 又是增加又是減少？是什么意思呢。
請問老師，這里面說波動率下降，定出來的產(chǎn)品價格會更低，可以理解為因為不確定性下降，所以產(chǎn)品價格變得便宜?？墒沁@里面的隱含波動率不能代表風險嗎？如果按照風險的角度分析的話，因為波動率下降，所以風險降低，使得風險溢價降低，那么這類產(chǎn)品價格應(yīng)該更貴吧？這樣分析的話，不是和前面的分析矛盾嗎？
均值復歸模型的半衰期是什么意思？如何計算均值復歸模型利率回歸到初始利率的時間？
老師，第27題，我被light搞蒙了，市場風險里light代表正常尾，瘦尾是very light。。。。。在這里就代表瘦尾了。。。。而且講義上對于瘦尾的表達是less heavy，我以為light不能形容瘦尾……
老師能不能詳細解釋下 為什么凸性會導致向下的期限結(jié)構(gòu)？
第二個小問 為什么不是 越低confidence 越高的significant level type1 上升 type2 下降 power of test 上升 懵了
14題forward的detal 為啥是1
老師 Q77這道題里所有的“book”都是指“賬本”的意思嗎？做了兩次都沒讀明白,,???,, 讀起來總覺得是說是要用option的賬面價值，而且是逐日盯市的賬面價值。此外，老師 有逐日盯市的賬面價值這種做法嗎？
老師，第63題問的是兩個月為什么不是乘2/12呢
老師，第22題，可以按照所給的年度數(shù)據(jù)先把年度的VaR算出來，然后再對算出來的VaR進行時間調(diào)整嗎？而不是先調(diào)整均值和方差，再計算VaR？
老師您好，correlation smile是啥意思呢，需要掌握嗎，謝謝！
老師您好，畫線的這一段Best-fit distributions for correlation,感覺這一段沒有在基礎(chǔ)課中學到過呀，尤其第二句話是什么意思呢，需要掌握嗎？謝謝！
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