金程問(wèn)答
老師你好 我想請(qǐng)問(wèn)一下之前課上說(shuō)相關(guān)系數(shù)上升 index會(huì)下降的比個(gè)股更多 所以buy correlation= long put on index+short put on stock 可是59題的第二句話(huà)的標(biāo)的卻是看漲期權(quán) 這是為什么呢？
老師，這個(gè)題B選項(xiàng)不是很明白，這個(gè)risk premium是指K(seta-r)嗎？那這個(gè)是怎么又恒定或者隨時(shí)間改變的呢？謝謝。
老師，I是否可以理解為GEV、POT對(duì)數(shù)據(jù)分布沒(méi)有要求
雖然這題我選出來(lái)了，但我還是不明白
在GEV和POT中都有一個(gè)規(guī)模參數(shù)，但符號(hào)不一樣，請(qǐng)問(wèn)算同一個(gè)參數(shù)嗎？
請(qǐng)問(wèn)第62題如果是respect to frequency的話(huà)，那么應(yīng)該choose a distribution most sensitive to ...?
老師這里dw 直接告訴了是0.16，所以直接帶進(jìn)去。但是如果題目沒(méi)說(shuō)是不是應(yīng)該就是用開(kāi)根號(hào)dt ，也就是1/12開(kāi)根號(hào)來(lái)計(jì)算，但是關(guān)鍵這里0.16不等于1/12開(kāi)根號(hào)，所以這里有點(diǎn)迷惑...
老師 請(qǐng)問(wèn)Q37題。這道題如果是sold default protection on equity tranche CDO，然后default correlation下降的話(huà)。是否是：當(dāng)rho上升 equity's value才上升，rho下降 equity trache就下降了，也就是賣(mài)保險(xiǎn)會(huì)虧錢(qián)？老師 這是credit risk里證券化產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析里的知識(shí)點(diǎn)嗎？不記得學(xué)過(guò)rho或者PD下降的了( ▼-▼ )只記得是控制變量其中一個(gè)上升的。
請(qǐng)問(wèn)老師 這道題A如果都是USD/EUR，可以用spot exchange rate來(lái)mapping forward rate嗎？如果可以的話(huà)，請(qǐng)問(wèn)如果用forward rate來(lái)mapping spot rate可以嗎？不太懂有何區(qū)別，也不知都是否可以。
精 老師，請(qǐng)求支援Q26. 這道題我有些蒙。老師 這道題是在考第四門(mén)的Factor theory嗎？(視頻講解說(shuō)是考要素理論的)我總還是感覺(jué)在考market risk的maping呀。 此外，對(duì)于maping來(lái)說(shuō)，記得以前基礎(chǔ)班是講說(shuō)mapping的前提是標(biāo)的資產(chǎn)相同才能mapping, 但是這里老師視頻講解說(shuō)是factor相同才能mapping. 這個(gè)區(qū)別差很大。您看這道題的B，因?yàn)闃?biāo)的資產(chǎn)完全不同所以按照前者思維肯定是不能mapping的(即便factor都是market&credit). 但如果是按照f(shuō)actor的思想，B還是有可能mapping的。請(qǐng)問(wèn)老師mapping到底是怎么回事( ▼-▼ )。
老師，Q23.(抱歉老師，不明白的地方有點(diǎn)多 問(wèn)了好多問(wèn)題( ▼-▼ ))。請(qǐng)問(wèn)這道題的B和C是否不僅僅是Gaussian Copula的不足的問(wèn)題，如果選項(xiàng)只是copula, 也是對(duì)的吧？是否因?yàn)槭莄opua包含Gaussian copula，所以就也是對(duì)的了呢？
精 老師，請(qǐng)問(wèn)POT和GEV都是基于（i.d.d）獨(dú)立同分布的嗎？我記得這兩個(gè)都不是獨(dú)立同分布的吧，因?yàn)闃O值理論EVT沒(méi)有要求損失要i.d.d不是嗎 (EVT是適用于任何風(fēng)險(xiǎn)的不是嗎)？此外結(jié)合這道題，題干后面一句話(huà)的意思好像是說(shuō)因?yàn)閏lustering了所以違反了獨(dú)立同分布的假設(shè)。？但是EVT中不管是POT還是GEV或者是METV(multivariate extreme value theory)都沒(méi)有i.d.d假設(shè)不是嗎？如果有的話(huà)，還想請(qǐng)教下老師 就是ETV的假設(shè)都是什么？我可能落了這里的知識(shí)點(diǎn)了
老師，請(qǐng)問(wèn)Q9的 B。 這句話(huà)是關(guān)于Basel 2.5或1995&1996修正案的。關(guān)于里面VaR的部分，是否是不管選項(xiàng)描述成是10天前的(the previous 10 days)還是1天前的(previous day's) 都是正確的呢？這個(gè)B看到的時(shí)候覺(jué)得是錯(cuò)的，因?yàn)槭袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不管是VaR還是SVaR都應(yīng)該是10天前和Mc(s)*平均60天的取Max不是嗎？感覺(jué)這里的day's 不太對(duì)吧
老師 Q9這里的C。 老師 interest risk是屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的嗎？利率上升下降 不是也可以造成信用風(fēng)險(xiǎn)嗎？以后看到interest risk就默認(rèn)是屬于在說(shuō)market risk的嗎？
精 老師，請(qǐng)問(wèn)這道題最后第四句話(huà)，是AMA涉及保險(xiǎn)和精算業(yè)。還想請(qǐng)教一下 是在insurance Industry的Solvency 2的操作風(fēng)險(xiǎn)里用AMA嗎？（以前以為所有巴塞爾涉及的方法都是應(yīng)用于銀行業(yè)的，但AMA是個(gè)特例嗎）此外，還想請(qǐng)教下老師 Solvency2里的market; credit都是用什么模型計(jì)算資本金的呢？
程寶問(wèn)答
