hedge portfolio：short一份call option，long h份標(biāo)的資產(chǎn)，為啥是h*S0—c呢，不是h*S0 +c呢，賣出一份call opion不是收到錢么？
關(guān)于B和C具體代表的什么還是不太理解，具體解釋一下～
還是沒有聽懂基礎(chǔ)課上講的credit spread option，notes看的時候也不是講的很清楚。 請問我作為這個credit spread option的買方，買的并不是這個債券， 標(biāo)的其實是利息差對吧？那么當(dāng)發(fā)債企業(yè)信用評級下調(diào)，導(dǎo)致它的債券 利息升高，導(dǎo)致credit spread 升高，跟我這個買方有什么關(guān)系， 肯定前提是我也同時必須要是這個債券的擁有者吧？ 我想不通的是，既然利息變高了，只要不default，那我收到的利息不是變多了嗎， 為什么要買這個option？如果我本身不擁有這個債券，那么spread變大 以后，怎么變現(xiàn)，怎么體現(xiàn)對我利益的影響？？？ 而且為什么說它是個call option，call的是什么？？？？？
精 t=t, valuation=St-FP/(1+rf)^T-t, 那carrying cost↑ →FP↑，執(zhí)行價↑，valuation↓，即得到的收益↓，call ↓， 最終的結(jié)論為什么是相反的，carrying cost↑→FP↑→call ↓？
精 老師這道題可以解釋一下嗎？notional principal是什么呀
這么說來，對沖基金應(yīng)該是虧損有限的啊，因為最多也只是損失了買call option的那點投資 但是萬一漲了 那就是很大的利潤。 如果這個說法成立 為什么對沖基金往往虧得很慘 ？ 是否因為其他什么衍生品? 但是按市場有效理論，如果基金投資面很廣，還是能得到市場的普通回報啊？ 為什么他們有時候又能得到超額收益？ 市場回報自相矛盾的地方太多。 是否可以間接證明市場是無效的？ 其實長期以來大家都被有效市場理論所蒙蔽？如果結(jié)合大量的實際案例， 這個背后邏輯值得思索。
手里有大量的債券還要long futures position?
CK=PS，難道左右兩邊構(gòu)建出來的結(jié)果不是獲得無風(fēng)險收益率嗎，記得是不是有一個什么組合最終構(gòu)建出來的是無風(fēng)險收益率
老師講的第二種估值方法是：求出Swap Rate new之后，用Swap Rate new減去Swap rate后的值作為折現(xiàn)率，對2\3\4時間點的現(xiàn)金流進(jìn)行折現(xiàn)求和，就得到了1時刻的Vswap？2、3、4時間點的現(xiàn)金流是C*債券本金么（在本例中即：C*1）？
這里老師啰里啰唆的不知道在講啥。是不是可以理解為IRF的標(biāo)的物是債券價格，所以采用這種報價方式？
第一題的第五小題為什么選B呀
第四題假設(shè)不考慮A和B最后一句關(guān)于逐日盯市的錯誤描述，光看抵押物這一部分的話，future的保證金跟forward的抵押物之間會存在大小關(guān)系嗎？比如期貨價格更高時保證金會低于遠(yuǎn)期抵押物嗎？
1.1的答案有問題吧。swap講義里有一道題也是配對，receives a net payment on the wap for any interest period for which MRR exceeds the fixed rate選的是fixed-rate payer。但是這里選的是fixed-rate receiver？
這個圖里標(biāo)藍(lán)的重點是適用于forward還是futures?是long還是short？
為什么B選項要考慮存錢取錢？原文也沒說要存錢取錢啊。還有怎么寫出來的+F0，這對應(yīng)題目中哪些描述？
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