期初CDS多退少補后，投資債券的收益和支付的保費相等，沒有了收益空間，這種交易的意義在哪里
請問老師為什么這兩個債券價格相等
請問action 1，可以解釋下 lower “change of control” conversion price這個lower嗎？不能是更高的conversion price嗎？
請問老師，(P1-P0)/P0是不是return？老師為什么說等于return的變化（△R）呢？
Q3，exposure4是不是1037 * 0.125 + 1040.61 * 0.375 + 1038.6 * 0.375 + 1039.05 * 0.125=1039 ？
Q2，為什么要基于forward rate進行比較呢？
老師講的邏輯有點沒懂，風(fēng)險低說明產(chǎn)品好指的是CDS這個產(chǎn)品？可是spread低說明的是對應(yīng)的債券的違約風(fēng)險低，那對于買方來說CDS的價格不應(yīng)該更低嗎 - 因為如果越不容易違約，買CDS的意義就越小啊
為什么不選A呢？A不是用的才是內(nèi)部的財務(wù)數(shù)據(jù)嗎 這種leverage / ROA什么的
這里的ytm為什么不用題目給的5.5% 而是用vnd算出來的5？
想問一下 題目說coupon rate是5% 可是為什么表格有不同的coupon rate 3，4，5% 那是什么意思 有點亂不懂
這里的upfront payment 不就是 credit spread嗎
能否說明下題中的三個選項及之間的區(qū)別
Coupon rate 和 Par rate 是完全一樣的概念嗎？
這個題目在哪里講過？
這里為什么不考慮權(quán)重？
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