為什么這里不能直接賣一個CDS，不違約賺3.5%，違約賠付了賺0.25%？
老師，麻煩再講解下OAS和Z的含義，不是很懂，為什么option cost是兩者相減呢？看課件里面的公式，Z和OAS看起來是一樣的，是選擇估值的債券標(biāo)的有什么差別嘛？
最后一個題，什么情況下應(yīng)該構(gòu)建bullet portfolio呢？
這題的邏輯沒聽明白，calibration的作用是什么呢？題目不是一般都給好了利率。BC選項說的是其他方法嗎
IG是垃圾債，好一點的叫什么名字
這里為什么是equal呢？不應(yīng)該是價格漲多跌少所以選B嗎？
第三第四題為什么不用乘上時間？
老師，請問圖里面老師舉得例子，為什么cash settlement是 +50%償付 + 60%殘值 = 110%。 50%償付是哪里看出來的？為什么只看bond 1，而不看2？
精 老師，我有一個模糊的印象，好像有的時候可以直接用par_rate=spot rate ？是這樣嗎？是的話，具體啥時候能這么搞？謝謝！
老師，這里為什么說久期與利率變動方向相反？謝謝！
為什么貨幣供應(yīng)增加＇長期的債券賣的人就多
精 第三問里面，這里講久期和利率關(guān)系是 反向的 ，利率下降，久期上升（反之，利率上升，久期下降）。這個是不是指針對于putablebond呢？對于callable來說，就是利率下降，久期也下降了。就不能用以前哪個（Δp%=-D*Δy%)來衡量了？
精 有點理解不了，你單獨賣出CDS。違約的話，你支付補償是3.25%，CDS獲得收益不應(yīng)該也是3.5%嗎，然后不違約，你支付的獲得CDS 是3.25，你也不用支出債券了
老師，這樣做有什么意義呢？market_conversion_price 越高，是越買，還是越不買呢？把converdion_price和market_conversion_price 分開計算 還有其他意義嗎？
這里老師為什么說，因為30年債券的收益率高，所以我買的 時候的價格更低呢？如果作為債券持有人的話，利率越高不是應(yīng)該越搶手，價格越高嗎？似乎這里有點問題？
程寶問答
金程問答