AP不是在二級市場買賣股票嗎，為什么老師說在一級市場
各個因子的方差是怎么計算出來的呀？
多因子模型求出的Ri是單個資產(chǎn)的收益率嗎？因為之前CAPM和APT都是求的組合收益？這里有點混淆希望老師解釋一下，謝謝
ETF把成本低的先給AP，未來手里成本高的股票賣出，可以減少資本利得稅，但是利潤也少了啊，難道ETF不追求收益嗎
可以舉個例子具體怎樣做revaluation的嗎，是需要先算債券的價格，還是根據(jù)R直接算portfolio新的收益率？
為什么S期無風(fēng)險債券現(xiàn)值公式中cov為負(fù)數(shù)
關(guān)于這題為什么C不對還是沒有明白，老師在別的問題下的回答是“C當(dāng)前的說法是95%的情況都會出現(xiàn)損失，只是損失不超過6.5m，所以是錯誤的。因為95%的情況下不止出現(xiàn)了損失，還有盈利的可能性。所以不能單說出現(xiàn)損失的可能性為95%。 正確的說法是“95% prob下，if loss, max loss是多少”?；蛘哒f有95%的概率，所得的回報會大于-6.5 million（包含損失與盈利）。” 但題目中B和C選項的英文表述是一樣的都是 can be expected to experience……，且一個是at least，一個是no more than。如果按照上述老師的解釋，B選項應(yīng)該是5%下，if loss，min loss是6.5 ，所以B也表述的不對吧？ 并且題干說了是one day VAR， B選項也沒說是One day。
這個公式能簡單講解下嗎
老師好，為什么說P1上升，wealth也上升，P1下降，wealth也下降，這是說wealth 代表社會總財富嗎？國庫券價格上升，社會總財富上升？
surprise指factor還是bi*Factor，如果是factor的話影響最大的不是應(yīng)該看系數(shù)bi也就是fundB的inflation嗎
老師，Q6中直接采用的IR進行對比，我記得老師說用IR乘以TC代表主動管理的能力。。。。
index change不是講的rebalance嗎，這個例子怎么像是在說price change
為什么nominal interest rate可以用nominal gdp growth代替，為什么real interest rate和volatility of real gdp growth正相關(guān)？
未來的不確定性，為什么要用covariance來表示呢？
老師講的ETF的NAV和一般理解基金的單位資產(chǎn)凈值是不是不同？這里的NAV是一籃子股票的市值，而不是資產(chǎn)減負(fù)債的思路計算的基金單位凈值？
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