金程問(wèn)答
您好，這里的cost basis, 是creat ETF 時(shí)收到 AP 給的creation basket的股票的價(jià)值嗎？
老師寫(xiě)的Taylor Rule的公式和講義不一樣，能講解一下講義上的公式上為什么還有一個(gè)小lt嗎
tax lot management這里說(shuō)基金經(jīng)理把largest capital gain的股票換出去，留在ETF里的是capital gain小的股票，與第二題矛盾嗎？
這道題視頻講解不全吧？沒(méi)看到講第四題
效用和財(cái)富為啥是負(fù)相關(guān)的關(guān)系呀？
哈嘍 q6的relative VAR 怎么是active risk及tracking error
哈嘍 q4是equity risk premium=credit risk premium+equity premium嗎
老師前面說(shuō)Active and Factor Investing這部分是講ETF本身是怎么構(gòu)建的，講到這里又說(shuō)構(gòu)建portfolio多配少配。有點(diǎn)疑惑這里講的3個(gè)方法（包括smart beta）到底是用來(lái)構(gòu)建一個(gè)ETF，還是一個(gè)portfolio？
CVAR到底是什么意思？什么是尾部風(fēng)險(xiǎn)？CVAR如何衡量？
第二題的b答案為什么不對(duì)？
p1和m是負(fù)相關(guān)，p0和m應(yīng)該是正相關(guān)嗎，因?yàn)槭找媛屎蚿0負(fù)相關(guān)，m又和收益率負(fù)相關(guān)，所以p0和m正相關(guān)。這樣理解對(duì)嗎？
相對(duì)Var衡量事前跟蹤誤差是什么意思？Var不是衡量例如95%可能性損失不超過(guò)var嗎，和跟蹤誤差關(guān)系是什么
M這個(gè)是跨期替代率嗎，跨期替代率是效用相關(guān)？Ut和U0是什么意思，這個(gè)公式怎么理解？
Q3，關(guān)于security lending說(shuō)，會(huì)有收入，所以更低的tracking error。但是百題里case Seva Wolff這題中Q5，題目表述的造成tracking error的原因是securities lending。所以到底針對(duì) securities lending 到底該從哪個(gè)角度考慮？
能不能再解釋下第三題
程寶問(wèn)答
