金程問(wèn)答
這里期望的回報(bào)為啥作為截距？這里沒看明白
利用歷史上真實(shí)的分布得到Y(jié)的分布，這里說(shuō)的歷史上真實(shí)的分布指的是X的分布嗎？
16.7%是組合的風(fēng)險(xiǎn)吧，也不是ZF的風(fēng)險(xiǎn)，為什么可以乘16.7%求Rp-Rb?
第三題，我用CAPM定價(jià)定出來(lái)的收益率是10.4%，但我預(yù)期是12%，說(shuō)明我高估了收益率（超過(guò)內(nèi)在價(jià)值的意思），不應(yīng)該繼續(xù)持有，這樣理解為什么不對(duì)呢？
本題中“created by APs”的表達(dá)是不是有問(wèn)題？ETF份額應(yīng)該是sponsor create的吧？
請(qǐng)問(wèn)老師，求方差，不需要平方后求和再除以自由度么？
如果B選項(xiàng)15改成32能選嗎？
買賣價(jià)差0.1是指投資人一次買賣的成本還是ETF一買一賣兩次的成本？老師可以再解釋一下bid-ask spread價(jià)差是怎樣影響成本的嗎
R38，課后題第17題的A和B錯(cuò)在哪里？謝謝
taylor
請(qǐng)問(wèn)Q3，衡量債券風(fēng)險(xiǎn)的最佳指標(biāo)不是Duration嗎？為什么不選
Q2，公司的基本面指標(biāo)就一定和股票相關(guān)嗎？
這題考點(diǎn)是啥啊，感覺跟咱學(xué)的沒啥關(guān)系。這個(gè)full revaluation選項(xiàng)也很莫名其妙
老師好，這個(gè)cov(p1,m)負(fù)相關(guān)可以從另一個(gè)角度理解嗎？按照從1期的跨期替代率學(xué)到的知識(shí)理解，0-1時(shí)間段經(jīng)濟(jì)好，m下降，收益率L高，所以P1高，所以cov<0, 沒有從老師講的wealth的角度理解，這樣理解可以嗎？
老師這里說(shuō)的：ETF分配CG更少：因?yàn)镋TF是以物易物，沒有stock買賣，對(duì)于ETF 經(jīng)理來(lái)說(shuō)不產(chǎn)生CG。但是在 ETF跟的成分股發(fā)生改變時(shí)，ETF相應(yīng)的會(huì)去調(diào)倉(cāng)，此時(shí)會(huì)產(chǎn)生少量CG。 但是我不是記得ETF會(huì)把unrealized CG最大分給投資者嗎？這樣可以少交稅。
程寶問(wèn)答
