老師好，ETF的NAV為什么會是不變的呀，NAV是基金經(jīng)理創(chuàng)建ETF時的股票價格嗎？或者是AP按基金經(jīng)理開的清單去買股票時的價格？
老師，這里問的是active factor risk exposure to the style factor，我理解的是style factor在active factor的占比，比如28/40，為什么不對呢
1、這個知識點在基礎(chǔ)課件哪里講到過？2、因子選擇和個股選擇，這兩者有啥區(qū)別？
老師算出來的這個-5%*0.7575%，其中0.7575%來自于11.2%-10.4425%，這個超額收益是組合中證券X所貢獻的超額收益，那么如果是-5%*11.2%是代表什么的超額收益呢？比如單獨問證券X對組合收益的貢獻，應(yīng)該算哪一個？
精 請問老師gunning the market和spoofing和bluffing看起來都是砸價，如何區(qū)分呢？
第三題為什么當投資者的效用較低時，資產(chǎn)回報更高。這些資產(chǎn)將要求更高的風(fēng)險溢價？
精 老師，這個題的B選項，如果把95和99位置換一下是不是就對了，因為用了99%沒用95%，所以未被突破
「第1題」是因為INCOME會增加，所以t0的效用大于t1，m下降，這個理解對嗎？另外紅線處：為什么是需要一個較低風(fēng)險溢價且買更多風(fēng)險資產(chǎn)的意愿？這句話本身不矛盾嗎？ 「第2題」能理解BEI是excpect&unexpect inflation之和，但是紅線處是怎么從題中得出的結(jié)論？
90%的置信區(qū)間的VaR值基礎(chǔ)班講義上說是5%，但是這里又說95的置信區(qū)間VaR是5%，是有考慮單邊還是雙邊嗎？
這里套利講的買低賣高 a，b組合的收益是0.028 c組合收益是0.03 買低賣高為什么是賣ab買c呢
老師好，這頁第三個公式，σRp的平方=σRB的平方+σRA的平方， 這個公式是怎么用數(shù)學(xué)證明的？
Q4沒太get到老師最后講的，portfolio D的information ratio下降為什么不會影響到最優(yōu)組合的active risk
Q3還是沒懂……
A為什么不對呢
老師好，視頻講解中第一題關(guān)于跨期替代率（inter-temporal rate of substitution）講解錯了，m=U1/U0，老師講解的時候把分子和分母弄反了。
程寶問答
金程問答