為什么 COV(P1,M0-1)可以作為風(fēng)險補償，這兩個之間的協(xié)方差代表了什么？
stress test 到底屬不屬于scenario test，這個case說不是，Randy Gorver case老師又說是scenario test的一種（15分24秒左右）
怎么理解電子套利的三種模式？
5% of the days equates to about 1 day per month or once in 20 trading days.為啥是20天，總交易天數(shù)是250天，不應(yīng)該是5%*250天嗎
請問,這里老師說壓力測試根本不是情景分析?壓力測試不是情景分析的一種極端情況嗎?
delta相關(guān)的知識點在哪里講的呢？為什么call是（0，1），put是（-1，0）呢
為什么R平方等于相關(guān)系數(shù)的平方，以及R平方的標(biāo)準(zhǔn)公式，能否麻煩講講
effective spread和bid-ask spread區(qū)別是什么，第三種情況怎么出現(xiàn)的？
第三題聽懂了，但是邏輯上感覺不太通順。如果未來想要比較高的U1,那么對應(yīng)的未來的財富就會比較少。如果未來財富變多了，那么U1就會變小。這樣的話就會變成如果未來想要維持高的U1，未來財富必須保持比較低的水平……那么asset value就不能上漲?? 如果asset value上漲的話，未來有了更多錢，U1就沒那么高了?? 這樣的話future asset value應(yīng)該越低越好... 才能保持比較高的U1…… 也就是當(dāng)future asset value 與U1 是負(fù)相關(guān)的時候，反而有助于保持較高的U1?? 也就是未來缺錢的時候沒錢反而更爽，因為U1更高?? 就覺得怪怪的...... 能不能這樣理解，因為我想要hedge consumption，就是要反著來，要讓未來的U1下降，所以未來wealth 必須更多，future asset value必須上漲才能達到對沖目的。所以需要future asset price與U1 正相關(guān)，U1越高錢就越多，越讓消費變得不爽??，才能算是好的對沖。如果是負(fù)相關(guān)的話，asset price下降，return不夠，所以就需要更多地premium??
組合課后題P368第12，原文中看不出是搶跑，是怎么判斷出來的？
效用的公式課堂沒說，u=E（r）-1/2A sigma平方，這里的A是指什么
1+2算出來return是10%，portfolio 3是12%，為什么答案是undervalued？
完為什么Y＞Y*是過冷不是過熱？
第5問，從哪里判斷給的return是daily的值，哪里說了是交易日是250天呢呢?
老師你好，這里25w份一攬子股票換1w份基金是sponsor確定的嗎？這里25元是NAV，對嗎？不是25萬份股票的價格除以1萬份基金，怎么直接得出25元了呢？還有這25萬份股票，啥定義為一份？不是一攬子股票嗎？所有成分股都買一份視為一份嗎？沒懂
程寶問答
金程問答