請問duration和empirical duration是一個事情嗎？為什么老師說對于高評級債券基準(zhǔn)利率對它的影響非常小，所以得出債券評級越低，它的empirical duration就越??？
原版書第28頁，Short” 2-year: ?€83.24 MM × [1/(1?+ ?0.65%)2] ? [1/(1?+ ?0.65%)1.5] “Long” 10-year: €17.05 MM × [1/(1?+ 0.04%)10] ? [1/(1?+ 0.04%)9.5] 這個公式算不出來書上的答案啊，求解
請問老師這里的五部分怎么跟之前講的不太一樣？第2和5部分相同，第1部分coupon income的定義，第3點比較籠統(tǒng)，第4點完全是新的。關(guān)于expected return，到底應(yīng)該是
請問老師上下這兩個表格有何關(guān)系？上面表格明明是三個swap合成出一個支付美元收到澳元的互換，下句話講到下面的表格，老師就又說“收美元支澳元…”這是啥意思？聽不懂啊……
這道例題感覺怪怪的，文字部分寫的是付美元收澳元，表格里又是付澳元收美元；文字中本來寫的是要hedge USD exposure，表格里解釋又是實質(zhì)上是持有澳元敞口。另外，貨幣互換
這一頁，以及前一頁，老師先是按照這是第四種yield curve的變化，也就是volatility變動時的交易策略講的。最后總結(jié)的時候，又說是這些策略是調(diào)節(jié)組合duration時使用的。到底是
這兩道題怎么解析和理解？
精 在固定收益第四章中，浮動利率中，the Z-DM is playing a similar role to floating-rate securities……這整句話怎么理解？
trade a premium on a forward basis 就是買利率高，這個結(jié)論怎么來的？
怎么來評價免疫好還是不好呢？ duration gap有多大就是不好？
固定收益第四章，原版書example 25的解析有嗎？ 怎么跟BPV扯上關(guān)系了 spread duration ratio又是什么
Distress bond比較擔(dān)心哪方面風(fēng)險？Equity? Credit? 還是interest
資產(chǎn)的BPV可以小于負債的BPV嗎？ 這題目中的第二個組合的BPV不是小于負債的BPV么
這里面的免疫條件中，久期匹配是資產(chǎn)與負債的久期完全相等還是允許資產(chǎn)的大于負債，或者小于負債也能接受？
Multiple liability 的BPV資產(chǎn)和負債無需相等嗎？ 如果有缺空怎么辦？
程寶問答
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