老師volatility下降，我們應該long callable bond還是putable bond？
Tax losing harvesting
請問如下操作對久期和曲度的影響，我的理解是否正確？
2022 mock 固收 case 1
怎么理解免疫策略失效中的原因之一——time passes？
embeded bond流動性為什么差？相比與傳統(tǒng)bond
老師 R13課后題第10題，為什么C選項是正確答案而 不是A呢？還有 interest rate 下降，價格上漲 ，P1 > P0, 那 rolldown return = P1/P0 -1, 這個為什么會是 negative return 呢？
老師，這里為什么不需要乘以權重，“可以通過組合的Contributions to spread duration與基準對比，來判斷出偏離程度，不需要計算出各自在組合中的權重來對比”？？？？然后這里portfolio的spread久期跟benchmark不一致，不是違背了enhanced 方法要求spread久期 一致的要求嗎
這里long-short為什么要保證durration不變？密卷上午的第4題好像也沒提要duration不變，對于long-short CDS。這個具體是文中哪里看出來的？
想問一下這里買入bullet是不賺不虧的，賣出barbell是下跌虧錢的，為什么老師說整體組合還是有收益的，不應該是虧的嗎？
求價格變化率的等式中，此處DTS用的是portfolio 的，但spread變化率用的是Index的，如何理解？
老師請問這道題算整個組合的money duration難道不需要加權平均嗎？比如bond 1的權重就是用它的MV 1,250,000除以四個債券的總價值9,425,000然后乘bond 1的money duration
（1） 密卷 第二部分 10題 A 到底roll-down return講解說不算coupon收益，答案寫的算，哪個對？ （2） Roll-down return 算增值部分時，假設的YTM不變，只有時間變化？不應該用9.5年的YTM嗎？ （3） 那么五因子拆解的roll down return 算未來價格，是YTM變呢，還是不變呢？ （4） 課后題R13 10題，說roll down return 用same YTM（也就是半年后仍用5年期債券的YTM）, 而18題圖標給的2年期至安全1年后的價格確是按照 1年期的YTM算的。這倆互相矛盾。麻煩給總結一下
債券五部分 收益 做題的時候 基本 沒遇到過 coupon再投資收益 ， 想問一下 如果 有的話 ， 那 再投資 收益 咋算 呀 ？
2022mock B 本題選最合適的duration match 組合，方法是在滿足asset value大于等于 pv of liability，且資產convexity大于負債convexity的情況下，優(yōu)選選擇bpv最接近的，其次選擇convexity大于liability且最小的組合。本題中選擇c是因為和a比，c的bpv最接近？
程寶問答
金程問答
