第2題，支固定的一方duration變大，是因為針對負(fù)債。那么如果持有的是資產(chǎn)，支固定duration變小，老師能具體舉個例子嗎？為啥感覺從二級開始，講的都是前一種情況，都是因為手上有借款才要swap
請問老師在市場變化方向是neutral的時候，波動比較平均的時候采取的策略是spreads，麻煩解釋一下原因吧？謝謝
第三題，25delta是指delta=0.25的情況的option吧？這個數(shù)字跟題目沒有直接關(guān)系哦？記得好像在沖刺筆記還是課上，老師好像說過delta<0.5都是OTM Option，但用分位數(shù)表示？
老師好，derivatives原版書中練習(xí)題example 2， 第一小題，為什么profit =（18-ST）x50,000? 題目中說’ which the funds doesn’t currently own’ ，那我short forward前不得先借錢買股票嘛，得考慮financing cost嘛？ 謝謝老師
R10 Q34 的現(xiàn)金流這里不是很能理解。講解的時候是說因為在1個月前有了買EUR賣USD的forward，所以到期日再用spot rate買2.5M的USD平倉，然后再開新倉。 但是forward到期交割的現(xiàn)金流不用考慮么？那一個月前做forward報的價格還有什么意義？
這句話是short seagull的特征，如果是long seagull的話該怎么表述呢？
請問老師Delta call=N（d1），Delta put=Delta call-1=N（d1）-1，那么Delta=N（d2）嘛？N（d1）和N（d2）是怎樣的關(guān)系呢？
請問BSM是如何假設(shè)AssetPrice是呈LognormalDistribution呢？
老師好，我的問題在第二張圖片謝謝！
精 第一問的第三小問，explain notional value沒聽懂，為什么notional principal乘以swap rate？ 謝謝老師
R9E7中假設(shè)S0不變，真實的情況是不是inception，periodic，maturity每個階段的匯率因該是隨行就市的呢？
老師好，R8E1Q1，要對沖收做空遠(yuǎn)期除了借錢買股票，是不是也可以long call / short put @ X=200.35呢？（為啥提問限制100個字，單詞一個字母就算一個字，完全打不全問題）
老師好，第二張圖片是我的問題，re Reading 10，講義165頁，謝謝
衍生品 原版書 178頁，例題最後 為什么spot leg 和forward leg 都是用bid side of the exchange rate? Because the EUR is the base currency in the HKD/ EUR quote, this means using the bid side for both the spot rate and the forward points when calculating the all-in forward rate. 我認(rèn)為 Spot leg 是買入操作，應(yīng)該用 offer rate
請問viarance swap的underlying是什么？是期間的總波動？還是期間的年化波動？還是現(xiàn)在看，未來交割那個時刻的VIX？
程寶問答
金程問答