老師您好，課后題的reading10的34題，我不是很明白，在用spotrate平倉的時候為啥用的是0.8875，雖然是間接報價法，但是邏輯上還是買入USD來平倉吧，那不就應該是直接用spotrate的賣價即0.8876才對么？然后拿之前的合約金額除以0.8876不就是平倉需要花費的以EUR計價的金額么？為啥非要繞一下USD的買就是EUR的賣，然后拿dealer的bid（0.8875）來計算呢？
老師好，1.hedge 2 為什么用10.82呢 ，主人公有 空頭eur 怕eur 漲 所以 long eur，買eur 用更貴的 所以用10.021個hkd。 2.為什么hedge1用的是 中間作為spot 3. forward point 應該選哪個呢，是不是選對了spot 對應那邊的forward point
老師好，R9 Currency swap里，為什么期末還要把本金在換回來呢？既然兩筆本金價值相等，那就把本金也償還了唄，就徹底沒匯率風險了呀，為啥只管理利息的匯率風險？ 利息金額應該相比于本金來說利息金額太小了把，這不省了芝麻丟了西瓜嗎？：D
精 老師，我對課后題reading9的第三題有點沒弄明白，可否幫我解釋一下effectiverate是個啥？
原版書 187頁 To continue our previous example, with the current spot rate at 1.3550, the portfolio manager might set up the following put spread: buy a put with a strike of 1.3500 and write a put with a strike of 1.3450. The payoff on the put spread position will then be as follows: there is no hedge protection between 1.3550 and 1.3500; the portfolio is hedged from 1.3500 down to 1.3450; at spot rates below 1.3450, the portfolio becomes unhedged again. 請問一下，這種put spread的圖形是咋么樣的？這種put spread含underlying asset么？
reading8第一個case的第7題，breakeven的求法，我直接拿股票價格28.49，然后加上凈的premium2.5（cost）得到的是30.99，我這里用的是put來構建的bearspread。這個思路求解breakeven對么？如果是對的為啥跟題目答案相差這么多（正確答案是28.5）？
1. 請問老師，國債期貨的MTM是怎么做的？是以標準券的價格變動做MTM還是以CTD的價格做MTM。 2. 請問老師，國債期貨實際上是以CTD交割的。其實際settle的金額也并不是P(標準券）而是 P(CTD）.既然如此，就相當于拿CTD在做對沖呀。既然如此，BPV(CTD)才是真正的對沖品；而不是BPV(標準券）。為什么，我們依然固執(zhí)的用BPV(標準券）=BPV(CTD)/CF(CTD) 而不是BVP(CTD）呢。我認為分母就應該是BPV(CTD)而不是BPV(CTD)/CF(CTD)。
Mason Darden這個case中最少對沖75%，是賣掉25%的遠期合同還是賣掉75%的？對沖75%的意思：是不是75%的敞口是沒有外匯風險的？
精 為什么要首先滿足隱含波動率最低呢？
為什麼要看一個月後的收益？
老師，請問表格里內容要怎么理解？謝謝
這里根據(jù)報價直接認定美元是外幣，是不是就是說考試的時候都是使用本幣/外幣的報價形式？
老師，關于cross currency basis swap中basis的問題，以USD- JPY為例，如果在使用期間收到美元利息，支付日元利息，因為basis是在非美元貨幣端，就加在日元端，所以如果為positive basis就是多支持日元利息，negative basis就是少支付日元利息。反之如果是收到日元利息，positive baisis就是多收到利息，negative basis就是少收利息。這樣的理解正確么？ 另外還想問一下考試時關于是positive 還是negative basis是自己判斷還是像原版書例題中那樣告知了basis的正負號？謝謝老師
01：03：33 deposit獲得的收益應該被折現(xiàn)3個月才對吧 deposit 是 120當天＋90天之后才獲得的 futures 是 120當天 平倉的 站在120的這個時間點，deposit應該被折現(xiàn)才合理吧
這里23：22s 說的顯然是修正久期。 但是17:35這里看起來更像是麥考利久期。 是不是假設r很小，所以將修正久期的值近似等于麥考利久期的值了呀。
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