關于hedge ratio與duration gap的問題：
這道題要求的是delta p??？哪里問了？甚至不知道這題要求啥
所以第一道題中spread0應該乘上0（因為是瞬間變動），然后正確選擇是A？
還是分不清ALM、LDI。這里不是先分析L，基礎上配置A，不是liability driven嗎
辨析一下三個選項，重點說說A和B錯在哪了
（1）按照題目的解釋是不是A選項題目出錯了，A選項應該是bear steepen,、；另外duration-neutral flattening trade到底是什么結構？
同樣的這個yield的change在計算時考慮正負嗎？還是只是代入絕對值計算，這樣極端出的這一項一定是負數(shù)的，那就在計算收益是直接按負數(shù)計入？
老師，這個題。這個^spread是代入有符號嗎？比如widening，是正數(shù)，要是narrowing，是負數(shù)？從哪個方面考慮正負數(shù)呢？
high safety net return，little opportunity for active mngt的意思是要頻繁調整么？
contingent immunization部分的第二句話是什么意思？當actively managed portfolio《specified threshold ??active management ceases
持有到期的情況下，為什么不是duration=investment horizon，而是duration《investment horizon？??
Reinvestment，是再投資到什么產品？一定是債券 么？
老師，receiver option on cds不是應該receive premium to sell protection嗎？講義寫錯了？謝謝
該題對于B選項 答案的解析不是很理解 其表達的意思不就是“資本利得的確認相對于資本損失確認要更少”？ 不就意味著資本損失的確認要多余資本利得的確認嗎？
reading 14 Q21
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