金程問(wèn)答
長(zhǎng)端receive fixed 相當(dāng)于增加久期，短端pay floating 付浮動(dòng)收固定還是相當(dāng)于投資增加久期不是借錢呀？原理不是短端借錢長(zhǎng)期投資嗎？
答案選擇的是組合2 但是組合2 的money duration是小于負(fù)債的money duration呀？我覺(jué)得還是應(yīng)該選組合1
第34題的最后一句沒(méi)有理解，啥事has resources to issuer? C選項(xiàng)CLO tranches是什么？
第28題還是不太理解roll down strategy，這個(gè)只有在credit curve是upward slope時(shí)候才能用嗎？
翻譯一下最后一段話吧，沒(méi)看懂說(shuō)的是啥
從數(shù)值上看 duration 和 spread duration的大小是一樣的吧，oas duration應(yīng)該會(huì)小一點(diǎn)吧？
Reading 14第19題，option based portfolio是指什么？所以B選項(xiàng)historical simulation是適合option based portfolio？
Reading14 第14題，structural model不是關(guān)注distance to default嘛？reduced form model是看probability，即違約強(qiáng)度的吧？
老師，麻煩講解下原版書例題這一題，謝謝！看了勘誤覺(jué)得勘誤把題目弄復(fù)雜了
說(shuō)asw是tradable這一段話是啥意思？
DTS*spread變動(dòng)百分?jǐn)?shù)等于上面那個(gè)公式全半段，然后呢？這個(gè)DTs用來(lái)干什么？怎么用？上面那個(gè)公式還用嗎？
原版書， 第114頁(yè)， example, 26, Because the 0.07% decline in YTM is estimated to be equally attributable to
來(lái)自官網(wǎng)題庫(kù)。選擇錯(cuò)誤的 答案選了B （觀點(diǎn)2） 主要想辨析一下觀點(diǎn)2和觀點(diǎn)3 觀點(diǎn)1不用解答
老師，怎么理解immunization的其中一個(gè)目標(biāo) lock in cash flow yield？immunization不就是匹配duration就行了嘛？
The annualized roll-down return difference is the 2.75% corporate bond realized return less the 1.80% UK gilt realized return, or 0.95%. roll-down return為什么包含counpon rate?The interpolated benchmark involves the use of the most liquid, on-the-run government bonds to derive a hypothetical 10-year UK gilt YTM. Because the UK gilt yield curve is upward sloping in this example, we can conclude that the relative roll-down return using an interpolated benchmark would be lower than the 0.95% difference in Question 1.可以理解，UK gilt yield curve is upward sloping ，所以10-year UK gilt YTM
程寶問(wèn)答
