金程問(wèn)答
carrytrade是直接看誰(shuí)interestrate低就借誰(shuí)嗎？套利的話(huà)是要算一下看應(yīng)該借誰(shuí)
衍生，金程PPT，188頁(yè)，為什么我算的答案是1099 BRL。 借AUD投 BRL， F/S（1+4%）-(1+3%); F和S 是用 AUD/BRL 匯率計(jì)算。這個(gè)思路對(duì)嗎？
衍生 金程PPT 183頁(yè)，最后一句話(huà)，為什么uncovered interest rate parity 會(huì)得出，不套保匯率長(zhǎng)期以來(lái)效果和投資本國(guó)貨幣是一樣的呢？
衍生品 沖刺筆記 87頁(yè)，vega notinal的特點(diǎn)：第二點(diǎn)，example. and the strike will be close to $50,000, 為啥strike 接近 vega notinal？
老師，34題可以從賣(mài)歐元，買(mǎi)歐元的角度看嗎？但是在最后一點(diǎn)相減時(shí)，第一步的賣(mài)歐元，就應(yīng)該是收入，為正，第二步買(mǎi)歐元是支出，為負(fù)，和答案就相反了，錯(cuò)在哪呢？
reading 10 example 5 請(qǐng)問(wèn)下，第三題 具體計(jì)算的話(huà)，選用以下匯率和數(shù)據(jù)，老師看看對(duì)嗎
衍生品 金程PPT 133頁(yè)，為什么 selling VIX futures contract captures volatility risk premium embedded in S&P 500 options? 買(mǎi)入VIX期貨合約就不能捕捉volatility risk premium?
三級(jí)沖刺筆記 R10 第100頁(yè)，左下方表格中有無(wú)對(duì)沖作用指的是什么？
老師，原版書(shū)第74頁(yè)在第34題匯率標(biāo)價(jià)是否反了？怎么都算不對(duì)?。?
老師可以講下原版書(shū)第71頁(yè)第27題嗎？
老師可以講下原版書(shū)R9 在第15題和第17題嗎？
老師你好，我百度了一下看漲期權(quán) 看到網(wǎng)上有個(gè)例子： 我對(duì)最后一個(gè)情況，即價(jià)格上漲時(shí)，賣(mài)看漲期權(quán)一方要么去買(mǎi)入看漲期權(quán)做對(duì)沖，或者期權(quán)買(mǎi)方要求履約按照較低的執(zhí)行價(jià)格745美分/蒲式耳買(mǎi)人期貨合約，該榨油廠(chǎng)都會(huì)遭受損失，這會(huì)在一定程度上抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上漲帶來(lái)的存貨價(jià)值增加的好處，但庫(kù)存現(xiàn)貨大豆增值，抵補(bǔ)了期權(quán)交易的損失。如果期權(quán)買(mǎi)方要求行權(quán)，榨油廠(chǎng)需要把自己的大豆庫(kù)存以745美分賣(mài)出，豈不是虧損很大？有可能它自己需要的大豆還要再用850美分的價(jià)格從市場(chǎng)買(mǎi)入。這時(shí)候虧損是非常大的。我這么理解對(duì)嗎?【例】某榨油廠(chǎng)在6月份有一大批大豆的庫(kù)存，該榨油廠(chǎng)預(yù)計(jì)第三季度的大豆價(jià)格會(huì)在750美分/蒲式耳的價(jià)格水平上略有波動(dòng)，有可能會(huì)小幅度下跌。于是該榨油廠(chǎng)決定賣(mài)出9月份的大豆看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為745美分/蒲式耳，權(quán)利金為8美分/蒲式耳。 如果7月份、8月份市場(chǎng)價(jià)格比較平穩(wěn)，在9月初大豆價(jià)格略微下降至740美分/蒲式耳，該看漲期權(quán)的價(jià)格因?yàn)槠谪泝r(jià)格的下降而下跌2美分/蒲式耳，該榨油廠(chǎng)可以通過(guò)低價(jià)買(mǎi)入看漲期權(quán)進(jìn)行對(duì)沖，從而獲得6美分/蒲式耳的權(quán)利金收益，這可以彌補(bǔ)因現(xiàn)貨市場(chǎng)大豆價(jià)格小幅下跌所帶來(lái)的庫(kù)存大豆價(jià)值的減少。 相反，如果市場(chǎng)價(jià)格大幅度上漲，在9月初時(shí)，大豆價(jià)格漲至850美分/蒲式耳，看漲期權(quán)的價(jià)格也將隨之上漲，如果榨油廠(chǎng)買(mǎi)人看漲期權(quán)進(jìn)行對(duì)沖，或者期權(quán)買(mǎi)方要求履約按照較低的執(zhí)行價(jià)格745美分/蒲式耳買(mǎi)人期貨合約，該榨油廠(chǎng)都會(huì)遭受損失，這會(huì)在一定程度上抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上漲帶來(lái)的存貨價(jià)值增加的好處，但庫(kù)存現(xiàn)貨大豆增值，抵補(bǔ)了期權(quán)交易的損失。
衍生沖刺筆記 68頁(yè)，補(bǔ)充 delta-hedge組合，short call需要long stock 對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的討論，當(dāng)股票價(jià)格下跌，short call 是看跌的，豈不是更傾向于in the money？
衍生品 金程PPT 第27頁(yè)，1 答案中g(shù)o short in the forward contract 和go short position in the forward contract 是一樣的意思么？2 第二題 為什么S+P 不是long 80 options？
Implied volatility 我是求BSM model里面哪一項(xiàng)？是N（d1）和N（d2）么？
程寶問(wèn)答
