Reading 14, example 27, 在計算roll-down return時，take a long risk position 原先是賣了一個CDS， 價格是0.934，那么做roll-down的話，不是應(yīng)該再買回一個CDS么，價格0.9477，雖然做Roll-down時這筆債券對應(yīng)的CDS spread利差是在縮小，但買賣雙方真金白銀的花出去。
Reading 14，原版書115，Equation 14 (CDS Price ≈ 1 + ((Fixed Coupon ? CDS Spread) × EffSpreadDurCDS)) by the CDS notional.為什么要加1？老師，這里利差如果變大，也就是CDS spread變大，不是說風(fēng)險更大么，如果作為protection buyer不是應(yīng)該花更多的錢去買保護么，從公式中看，怎么會是利差越大，CDS price越低呢。
R14課后題第32題，assuming no default loss occur，為何還是要減expected loss？有同學(xué)反正答案有誤，請問老師這題是否有勘誤？
Reading 14, example 26中，經(jīng)過半年時間后，在計算持有“15 years bond”的roll-down return是來源benchmark bond還是credit spread change，并且分別是多少時，為什么不能首先計算14.5年時benchmark bond的price，然后通過（P1-P0）/P0算出benchmark 的roll-down return，在乘以50million，得出具體收益；再用“15 years bond”的roll-down return減掉benchmark的roll-down return，得到由于credit spread change部分的收益。
請問mock2上午題A題，為什么選擇10年期CDS 會收益更高？
R12的LDI的spread risk沒太看明白，請老師講解下
R12的example9第2問，為什么會有spread risk？
R12的example7的overhedge與講義中的表述有沖突？n請老師系統(tǒng)講解下
R12的example 5，portfolio C的duration匹配，且滿足BPV資產(chǎn)≥BPV負(fù)債，且高于負(fù)債convexity下最小，為何不能選portfolio C？請老師講解下
固收R12的example1，convertible bond為何是四類負(fù)債？轉(zhuǎn)股價是否已經(jīng)將CF amount確定了？
老師 密卷Q6B 解釋一下 對應(yīng)哪個知識點
老師 密卷Q6C 的long-short strategy 看來看去沒有說要duration-neutral 呀 為什么不是 5年 10年 各10million？
第十題為什么ytm要一樣才是roll down return？
老師 固定收益R14 的EXAMPLE 32 在計算sell protection on the iTraxx-Xover index的CDS price時為什么不是=1 + 【4.25 × （5%-4%)】這個CDS Price ≈ 1+ ((Fixed Coupon ? CDS Spread) × EffSpreadDurCDS) 公式？ 它是用=1 ? (4.25 × 1.00%) 難道買保護時計算CDS price 用加而賣保護時用減？
為什么不選cvar
程寶問答
金程問答