固收2中，原版書很多關于債券的計算，rolldown return swap MTM return等等，教學視頻沒有提到。這是因為這些計算不會考，是嗎?
固收2，原版書 28頁 “Short” 2-year: ?€83.24 MM × [1/(1 + ?0.65%)2] ? [1/(1 + ?0.65%)1.5 這個計算過程是什么意思？我可以用MD*Δy*MV 這個公式去計算么？
這個知識點是固收學的嗎，還是要聽哪里的課？
固收2 原版書第19頁, 收益率曲線倒掛，1 選項B中，coupon income 不變，rolldown return 長期債券價格上漲，短期債券價格下跌，rolldown return 應該上漲。我覺得收益應該是正的。2 reinvest return 應該是負的，因為長期利率下降。我這么理解 錯在哪里？
固收2 第18頁 例題中 swap MTM gain 這個怎么理解？后面的計算公式不是很理解。
老師，能否給講講原版書圖中標藍這句話的意思，對于credit curve roll-down還是不理解。謝謝！
這題為什么不選C？callable bond=pure -call option，r上升，Call option不值錢，減掉一個不值錢的比什么也不減的pure bond要高？
百題case5第4題：老師再和您確認一下，convexity只用來衡量大的平行移動的風險嗎？上課我記得老師說convexity也可以衡量非平行移動的風險？老師可以幫忙區(qū)分一下嗎？
老師好，請問這兩句，有沒有圖形或者可以解釋一下嗎？upward 和 downward shift in level。謝謝！
對于enhanced index，我們允許權重有少量偏移（Small deviations from underlying benchmark），而主要的風險敞口是要精確匹配的（Most primary risk factors are closely matched）。這些主要風險包含interest risk, yield curve risk, spread risk.是不是說明effective duration,key rate duration, spreadduration都必須精準匹配，才會是enhanced,如果duration是similar,也是active?例如百題case 1的第一題。
請問計算portfolio duration的時候，分母的short position是加還是減，原版書正文里是減，但是例題里又是加在一起，有點不明白到底哪一個是對的……
type 1 liability是什么呀，其他還有什么type哇
老師，原文里哪一句話提出了，要利用利率的下降來增加資產，以匹配負債。我找不到相關的句子啊
老師好，請問為什么receive fixed/pay floating in the steep market？更陡峭的話，收益率上升，支付的不是更多嗎？pay floating指的是pay floating rate嗎？謝謝
題中的excess return的計算應該是高評級債券的算法嗎？如果是低評級債券，是不是應該用spread-（DTS*spread變動率）- credit loss？
程寶問答
金程問答
