金程問(wèn)答
老師，麻煩解答這個(gè)case的第五題
這個(gè)題為了對(duì)沖issue的callable bond，需要long callable，也就是short call on bond，也就是看漲interest rate。那這么看來(lái)，long payer swaption和short receiver swaption不應(yīng)該都可以選嗎？
買(mǎi)入CDS 是short risk， protection buyer嗎？
請(qǐng)問(wèn)計(jì)算題需要show your calculation時(shí)，比如需要寫(xiě)1/10%，在考試時(shí)怎么輸入？
老師，spreadrisk尤其第二句沒(méi)明白為什么，高質(zhì)量公司債的收益為什么比高流動(dòng)性的國(guó)債的收益波動(dòng)性?。?
notional principle前面的負(fù)號(hào)怎么解釋呢？
原版書(shū)課后題Reading 13第21題
你好，關(guān)于信用債的超額收益的問(wèn)題，第一項(xiàng)SPREAD0本質(zhì)上是利率的變化，但是第二項(xiàng)是由于利率變化所導(dǎo)致的價(jià)格的變化，雖然整體都是以%為單位的，但是概念上可以直接加減嗎？感覺(jué)有點(diǎn)對(duì)不上。
老師，本題我認(rèn)為C選項(xiàng)也是對(duì)的，因?yàn)槭莇ownward sloping, 所以yield是越來(lái)越低的，那么如果用一個(gè)Longer maturity benchmark 計(jì)算yield spread 確實(shí)應(yīng)該是更大的啊。
老師，還請(qǐng)解釋下此題
老師，原版書(shū)固收R14的example 20, 如按公式記算的expected change of YTM 不應(yīng)該是18.7bps，而是18.7%，而且講義中講的是還需要再乘題干中的YTM才可得到最后結(jié)果，所以想請(qǐng)您講一下該問(wèn)題，謝謝
原版書(shū)課后題Reading 13 第10題 A為什么不對(duì)？之后用低的折現(xiàn)率折現(xiàn)，價(jià)格高？nB選項(xiàng)沒(méi)看懂啥意思 ，C選擇為什么對(duì)？
請(qǐng)問(wèn)老師，convexity asset大于liability convexity是immunization 中duration match 的必要條件？是single liability 和multiple liability都需要滿(mǎn)足的條件嗎？
可否講解一下
請(qǐng)問(wèn)這個(gè)5.76的作用是什么呢？
程寶問(wèn)答
