為什么singleliability的情況，不需要convexity(assets)大于convexity(liabilities)?
到底在spread duration 前用負號還是sell CDS的N. P.前？Delta spread是用新的spread減原來的得到的正數(shù)就用正數(shù)，得到的是負數(shù)就用負數(shù)？講義P256頁，1514780后面算出來明明是負數(shù)，前面卻寫的是正數(shù)？我明白賣5年的CDS是賺錢的，但是你們講義列出的公式得出的數(shù)是負數(shù)-1.75%*4.637*18667000應(yīng)為負數(shù)！
CDSPrice公式里面的1+是什么意思，為啥不是1-？CDS期初是給誰給本金？沒搞明白
關(guān)于immunization的定義，是只有duration匹配才是immunization,還是說第18章提到的四種方法(現(xiàn)金匹配、久期匹配、或有免疫、Horizon匹配)都算作immunization?
免疫策略的假設(shè)和條件是不一樣的。假設(shè)是利率曲線平行移動；條件是那三點。沖刺筆記這里是不是該做個區(qū)分，關(guān)鍵假設(shè)就是關(guān)鍵假設(shè)，與“充分非必要條件”沒有關(guān)系吧？“充分非必要條件”是為了引出dollar duration相等即可的話題，與假設(shè)沒關(guān)系吧？老師，我理解的對嗎？
請問為何第2問mark-to-market的0.475%是gain？第一問是購買者收回2.375%多付的資金，這部分資金不是應(yīng)該一開始就收到么？第二問spread變寬后，mark-to-market后購買者應(yīng)收的資金變少了，不是應(yīng)該損失嗎？不太明白，謝謝~
reading14 34題可否講解一下
reading14 26題可否講解一下
reading14 18題可否講一下
為什么low safety net return 和 high safety net return都是不操作？Low safety不是應(yīng)該操作嗎
請問r14課后題34題c選項錯，是因為CLO和CDO特點不一樣，對吧？二者是不是沒法區(qū)分，在信用周期向好的情景下，誰更好誰更壞？
為什么r14課后題的第35題c選項，flight to quality（安全轉(zhuǎn)移）是和bullish benchamark yield curve flattening有關(guān)呢？
請問expected excess spread和excess return是什么區(qū)別？具體可見r14課后題第12題
請問r14的課后題第12題為什么POD*LGD不乘以時間t=0？
請問reading13的課后題第13題怎么理解？謝謝
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