老師您好，為什么optimization可以最小tracking error？
在mgr style analysis中，outdated的data是不是holding和return based的analysis都不合適，不存在誰更好？因?yàn)閞eturn based也是反映一段時(shí)間的風(fēng)格？（refer 2024 mock A PM case 9 第3問）
兩個(gè)關(guān)鍵擔(dān)憂 這話說的是什么意思
老師，2）BPVa ＞ BPV L的時(shí)候，需要short期貨合約，但為什么r下降，（負(fù)債增加更少），反而要少賣出期貨？這樣不會(huì)導(dǎo)致BPV a更大了嗎？不知道錯(cuò)在哪里
2024 mock A PM case5 equity的第2問，small cap index，為什么low sensitivity to TE 能證明sampling比full replication更好？
2024 mock A PM case5 equity的第1問：large cap index的high liquidity來自于 更高的 “median mkt capitalizaion”，客戶持有l(wèi)arger number of securities是來自更高的“avg client portfolio size”？
請(qǐng)問這里本來就是要調(diào)平BPV asset和BPV liability（50份合約），如果overhedge或者underhedge了，不是會(huì)導(dǎo)致BPV調(diào)不平么？應(yīng)該怎么理解
想問下這個(gè)算cash flow matching的題，算出來的par value，假設(shè)不是平價(jià)發(fā)行，YTM就不等于coupon，應(yīng)該怎么換算成bond 的initial purchasing price來著？（可以以4年期債券為例說明一下么，謝謝）
想理解一下這幾個(gè)概念，buy CDS protection其實(shí)是short bond, 也是short CDS對(duì)么？
請(qǐng)問如果是bear flatting的變化，做免疫是用long ST bond, short LT bond。但這里的long short策略也可以用bullet和barbell來做么？
callable Bond 的OAS 為什么小于 Z spread來著？ callable bond因?yàn)榭梢蕴崆皉etire所以賣的更便宜，OAS不應(yīng)該大于Z-spread么
The price sensitivity of high-yield bonds to interest rate changes is typically higher than that of investment-grade bonds.這句話為啥不對(duì)？
1） Macro和Micro的區(qū)別只存在于selection里面？e.g. macro attribution中，selection是sponsor是對(duì)于單個(gè)基金經(jīng)理的選擇。在micro attribution中selection是單個(gè)基金經(jīng)理做的選股？2）在performance attribution中，components是指的是Equity的AA+SS+II，還是說FI的那些yield，roll...也算？3）題目中說performance attribution是不是包含return 和 risk兩個(gè)部分？（refer 24 mock A PM case 1的statement 1）
The roll down return demonstrates how the price of a bond typically moves closer to par regardless of yield curve changes over the strategy horizon.這句話，如果是yield curve unchanged，就對(duì)了嗎？
COLLAR 的CALL 一定要用OTM? 為什麼?
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