金程問(wèn)答
multiplier指代的具體意思是什么？對(duì)應(yīng)price怎么理解？
可以理解為賺取premium的就是speculative 而支出premium獲得保護(hù)的就是hedger嗎？
為啥不能選c呢，c也是delata hedge了
老師，這個(gè)mvhr計(jì)算出來(lái)標(biāo)價(jià)是usd/cta，給了cta156m、乘完以后貨幣不是應(yīng)該變成usd了嗎？
問(wèn)一下，profit on futures的公式中為什么要乘以25?。?
我看之前Simon助教的回復(fù)給我把本來(lái)會(huì)的都看暈了，我需要重新確認(rèn)關(guān)于hedge ratio方面的理解
最后一題，cross hedge為什么要一個(gè)long 一個(gè)short，我理解的邏輯是兩個(gè)貨幣都是long， 其中一個(gè)不活躍，用另一個(gè)代替，所以不太理解
第一題的講解中，周老師說(shuō)策略3規(guī)避貨幣對(duì)波動(dòng)可以用方差互換，避免波動(dòng)選擇固定方。然后接著又說(shuō)如果是long variance swap是只固定，收浮動(dòng)，是不是說(shuō)反了
這里第三題和前面一題連著嗎？這表格base currency是歐元啊，所以forward premium指的歐元吧，也是歐元遠(yuǎn)期升值？要賣(mài)掉premium的也是賣(mài)掉歐元??？
第三問(wèn)：既然持有觀點(diǎn)“無(wú)法通過(guò)主動(dòng)管理在外匯敞口獲得收益”，答案是0%的hedge。但是我理解是需要100%hedge來(lái)規(guī)避外匯敞口帶來(lái)的所有波動(dòng)（不論是收益還是損失）。不知道為什么要0%，從而承擔(dān)由于外匯敞口帶來(lái)的損失風(fēng)險(xiǎn)？
老師這倆題都是算買(mǎi)賣(mài)的期權(quán)數(shù)量。不太懂這兩種算法。一個(gè)直接除prem，一個(gè)是除執(zhí)行價(jià)格。不太懂。麻煩您給講解一下
老師，C題能講解一下么？我不理解。謝謝。
沒(méi)懂，支出不是應(yīng)該是e+70 再加上swap的成本，e-20，是2e-50啊
第一題的c，這道題為什么會(huì)是收selic，支浮轉(zhuǎn)支固定，需要收浮支固，那不是payer swap嗎
貨幣互換聽(tīng)不懂，請(qǐng)?jiān)僦v解。互換應(yīng)該怎么用，為什么周老師做互換時(shí)候歐元借款利率直接用參考利率減20bp，美元直接看參考利率。為什么不是在初始?xì)W元基準(zhǔn)+70bp的基礎(chǔ)上互換？總之，這塊知識(shí)點(diǎn)請(qǐng)重新講解
程寶問(wèn)答
