金程問(wèn)答
這題的第二點(diǎn)說(shuō)restrict the list of execution venues disclosed in the document to only lit exchanges so it does not compromise anonymity when trading on dark pool trading venues，這句話后半句是什么意思沒(méi)太看懂，老師能解釋一下么
Reading 35第9題，這張圖有一點(diǎn)看不明白，比如第一列portfolio 中SMB前面的系數(shù)是正數(shù)0.59，如果只考慮0.59正數(shù)，那么組合偏小盤(pán)股，而benchmark 中SMB前面的系數(shù)是0.68，組合和benchmark 間系數(shù)的不同是-0.09小于0，組合偏大盤(pán)股，所以判斷是大盤(pán)股還是小盤(pán)股，看的是第一列portfolio 前面的系數(shù)，還是第三列portfolio 和benchmark 系數(shù)的差值，第9題正確答案是C，不論是第一列還是第三列對(duì)于WML前面的系數(shù)都小于0，說(shuō)明組合偏contrarian 為什么答案C正確
Reading 35第7題factor based model前面的系數(shù)b是看第一列還是第二列
對(duì)這里的corridor width 10%，我怎么判斷是絕對(duì)的10%還是相對(duì)的10%呢？比如UK fixed income，是30%-50%呢還是36%-44%呢？
原版書(shū)Reading35第204頁(yè)的例題8的第一問(wèn)為什么不選B，第二問(wèn)為什么不選C？謝謝
原版書(shū)課后題241頁(yè)第10-12題，為什么計(jì)算allocation effcet時(shí)不用加交叉項(xiàng)而第12題計(jì)算security selection時(shí)需要加交叉項(xiàng)呢老師
業(yè)績(jī)歸因原版書(shū)第190頁(yè) Exhibit 5的yield curve為正，而基金經(jīng)理又是超配長(zhǎng)期債的，所以賭對(duì)了，因此長(zhǎng)端利率下降，所以是變得flat了，而超配長(zhǎng)期債，肯定就低配了短期債。yield curve為正，應(yīng)該說(shuō)明短端上升，長(zhǎng)端下降，為什么不能是adverse的？ 但是從exhibit 4中看到，橙色框表示組合在長(zhǎng)期債方面表現(xiàn)的比benchmark更差，而公司時(shí)超配長(zhǎng)期債，賭長(zhǎng)期利率下降，既然表現(xiàn)的更差，應(yīng)該是賭錯(cuò)了，所以長(zhǎng)期利率應(yīng)該上升才對(duì)，二者之間的矛盾如何解釋?zhuān)? 具體看組合的表現(xiàn)，應(yīng)該是和benchmark進(jìn)行比較，看比benchmark高了還是低了，還是和0進(jìn)行比較，看是正還是負(fù)？
百題Case7問(wèn)題4, 如果把這個(gè)-10%和-5%對(duì)調(diào)一下, 即portfolio的return是-5%, benchmark是-10%, 那這個(gè)Fee schedule 1里的active return是不是就應(yīng)該是5%了?
本題的A和B選項(xiàng)如何分辨
TWAP的分母的n代表的是什么。比如一個(gè)基金經(jīng)理只在9.05成交了1000手，在9.06成交了2000手，n是等于2還是等于3000
請(qǐng)問(wèn)原版書(shū)后習(xí)題第七，第八題，怎么理解？謝謝老師！
老師，trading這章，案例里的statement5錯(cuò)在哪里了呢？
老師，我就Notes中Manager Selection的連續(xù)36.1第2、3題，提問(wèn)。題目和答案看的似懂非懂。他的意思是說(shuō)，業(yè)績(jī)差距大的時(shí)候，留用差基金經(jīng)理的機(jī)會(huì)成本就比較高；業(yè)績(jī)差距小的時(shí)候，留用差基金經(jīng)理的機(jī)會(huì)成本就比較小。是這個(gè)意思嗎？
老師，您好，SLOPE是0.39%不是變steeper的意思嗎？可是前面例題不是說(shuō)收益率曲線更flatten了，這部分應(yīng)該怎么理解呢？謝謝！
老師，第6題。我記得上課講RBSA是回歸，回歸要用到大量數(shù)據(jù)，那為啥選B？
程寶問(wèn)答
