Can you explain Asset Swap by a real example how it works from investor and bank perspective
Reading11,第二大題第3小題，為什么優(yōu)先考慮overvalued會是錯的？假設(shè)我undervalue但是有l(wèi)ost,我難道也為了lost能避稅而賣出？明顯不合常理啊，因為稅畢竟是占小部分，我overvalue賣出怎么會不對？估值怎么都是第一考慮的，稅是相同條件下再考慮的吧。
CDS定價是二級的內(nèi)容？怎么感覺沒聽過呢。這里的1+(fixed coupon-cds spread)xDur，1是1%的coupon？如果是5%，就是5+?
為什么這里cds long short strategy要duration neutral。 但 上一題里問題B里的 cds long short strategy就沒有用到 duration neutral
我是算了兩個portfolio的PVD，直接用債券的年乘以權(quán)重，barbell 的duration是9，bullet是7.35。
老師好，mock 2 am Q8B - 請問他是一個US denominated portfolio，US yield curve shift down by 50 bp，那么EUR增值0.75%不是說明USD貶值0.75%？ 為什么最后的匯率return是+0.75%而不是-0.75%？
這是用ctd或者bond future改duration的兩個公式 我的問題是 上面那個公式左邊除的是bond future的duration 右邊對應(yīng)除的是bond future金額 這沒問題 可是第二個公式的左邊除的是ctd的duration 右邊除的是轉(zhuǎn)換成bond future的金額 這兩邊除的東西都不一樣 按理左邊除的什么右邊也應(yīng)該除什么才對 我總結(jié)一下我的意思，黃色圈出來兩個是不一樣的東西 但是綠色圈出來是一樣的東西
yield curve flattening trade
DTS問題
Q15，duration gap是在portfolio BPV差異中體現(xiàn)的么？其他能不能體現(xiàn)？
case3第3題，可不可以根據(jù)duration=0，分別給兩個債券賦予權(quán)重，根據(jù)相應(yīng)的權(quán)重計算組合凸性
收益率曲波動率變化的時候，如何改變凸性？
沖刺筆記上136頁這句話是不是寫反了？怎么理解在收益率曲線更陡峭的時候收固支浮
老師麻煩講解下這個題
這個題該怎么理解？以及firstorderchange是什么意思呀
程寶問答
金程問答