老師，DTS的單位也是bps嗎？比如Aa是720，就是7.2%？
較大的平行移動使用久期和convexity來管理？曲度也是指平行移動?
為什么Long future position 會increase duration? 我的理解--- 我買了一個future, 那么未來會根據(jù)既定價格購買債券，期間我沒有收到任何收益（或者說，收益不會隨著利率改變），那么Duration根本不會改變。
固定收益百題case8中最后一問，答案中最后一句，ideally,theneteffect。。。怎么理解？
reading13第21題，這里為什么不可以選擇B？這里題目要求收益率曲線的flatten，選項C的inversion是不是違反了題目要求？
Reading 14, example 26中，經(jīng)過半年時間后，在計算持有“15 years bond”的roll-down return是來源benchmark bond還是credit spread change，并且分別是多少時，為什么不能首先計算14.5年時benchmark bond的price，然后通過（P1-P0）/P0算出benchmark 的roll-down return，在乘以50million，得出具體收益；再用“15 years bond”的roll-down return減掉benchmark的roll-down return，得到由于credit spread change部分的收益。
原版書R13的EXAMPLE 10 請老師解釋下callable bond。在利率上升時，call option沒用，等同于pure bond吧，這個value變化的大小關(guān)系怎么判斷的？？
R14課后題第27題3個選項沒太看懂，請老師講解下
老師，關(guān)于ladder/bullet/barbell portfolio，三者的再投資風(fēng)險到底是誰高誰低以及為什么，老師直播的這部分講解前后有些矛盾，沒聽懂
這道題2.75%- 6 × （-0.50%) ? (0.75% × 40%))，為什么前面的2.75%沒有？而且yield 降低0.5%，為什么答案中沒有負(fù)號？給出的答案是 C is correct. The expected excess spread is equal to the change in spread multiplied by effective spread duration (–(EffSpreadDur × ΔSpread)) less the product of LGD and POD, which we can solve for to get 2.70% (=(–6 × 0.50%) ? (0.75% × 40%)).
可以詳細(xì)講解一下這道題嗎，什么又是credit migration,既然都不敏感了，為啥還有credit spread volatility
第二道題什么意思呢？怎么感覺沒學(xué)過swaption collar
R14，27題，rather than credit spread basis是怎么翻譯的？
R12 課后題18 為什么不能用modified duration呀？
能否解釋一下CDO和CLO的區(qū)別，我在看Reading14的例題35的第二小題中，有說CLO更收益于短期利率的上漲，這是為什么？ CLO tranches benefit more from short-term rate rises than CDOs because CLOs comprise leveraged loans based on MRRs plus a credit spread.
程寶問答
金程問答