金程問(wèn)答
老師好，R7第2題，1）為啥sharp ratio更試用于TAA呢？（TAA調(diào)的都是同一類別資產(chǎn)而SAA定的是資產(chǎn)大類？資產(chǎn)大類的weighting是不是應(yīng)該受外界因數(shù)干擾要多一點(diǎn)，比方說(shuō)time horizon，risk tolerance之類的無(wú)法量化的）；2）TAA的調(diào)整是不是不能超過(guò)上下的boundary？3）題中提到的discretionary TAA和后面提到的systematic TAA具體有啥不同？謝謝
reading6課后題第5題為什么不能是B，按理說(shuō)B最可能滿足overall surplus和題目說(shuō)的highlevel certainty相符
請(qǐng)問(wèn)reading6課后題第13題的第二個(gè)特點(diǎn)描述為什么錯(cuò)？
correlation為啥不從成本角度理解呢？correlation低的資產(chǎn)偏離就大，我設(shè)置窄的range豈不是要頻繁rebalance，產(chǎn)生大的成本？
沖刺筆記說(shuō)波動(dòng)大，corridor要小，這題說(shuō)的又是波動(dòng)大，corridor要大，究竟是怎么樣的
有效邊界不是由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的嗎？為什么AO里占比最大的是cash?。考尤霟o(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)那不是變成CAL線了嗎？
資產(chǎn)配置最后一個(gè)case第2題B選項(xiàng)，為什么流動(dòng)性需求不對(duì)？這個(gè)基金配置了10%現(xiàn)金，不就是為了應(yīng)對(duì)流動(dòng)性需求嗎？為什么到這里變成了配置現(xiàn)金反而表示無(wú)流動(dòng)性需求了？既然無(wú)需求那還配什么現(xiàn)金？
老師您好，我想問(wèn)一下這句話關(guān)于對(duì)于pension plan，ALM為什么比AO好怎么理解呢？the asset only approach can result in inefficient investment policies that may expose the plan to excessive and unrewarded risk relative to liabilities. 為什么是AO會(huì)產(chǎn)生inefficient investment policies呢？ AO不是做MVO的嗎，不應(yīng)該是efficient嗎？謝謝
reading 12 第3題和第4題怎么區(qū)分
老師，如果the higher correlation of the asset class with the rest of the assets classes, balancing corridor就要變寬，對(duì)嗎？higher volatility/risk of the assets, balancing corridor就要變寬，對(duì)嗎？我理解的是如果資產(chǎn)間的correlation變高，發(fā)生極端情況或事tail risk的概率就變高了，從而使它的volatility變高，于是也讓它的balancing corridor變寬了。這個(gè)邏輯正確嗎？
老師好，這道題為什么 選C，另外，這個(gè) B資產(chǎn)分割法為什么 是AO的方法，好像 沒(méi)學(xué)過(guò)
老師好，視頻中老師講解 MVO缺點(diǎn)時(shí)候，說(shuō)如果 不加以限制 ，會(huì)出現(xiàn) 資產(chǎn)分配集中在一個(gè)類別里（視頻中老師舉例收益 7%，風(fēng)險(xiǎn)12%），但是 沖刺筆記上寫的是如果存在投資限制，才會(huì)出現(xiàn)頭寸集中這個(gè) 問(wèn)題，是沖刺筆記印刷錯(cuò)了？
case 1第四題，不是有LDI嗎，為啥紀(jì)老師說(shuō)沒(méi)有只關(guān)注liability的投資方法呢？ALM確實(shí)是asset和liability都要關(guān)注，但是LDI就是關(guān)注liability的呀。
carl monteo的第一題，公式是乘以0.005，但是答案是乘以0.5猜得出來(lái)的。究竟哪個(gè)是對(duì)的？
發(fā)的casebook（中冊(cè)）夾雜在ASSET ALLOCATION里面的兩道case題分別應(yīng)該是什么科目的？120頁(yè)和128頁(yè)的兩道
程寶問(wèn)答
