課后題22題，假設(shè)前提就是固定換固定嘛？沒有理解swap payment date和settlement date的cash flow有什么區(qū)別？對(duì)于期間的現(xiàn)金流，講義提完各付各的interest也就結(jié)束了，二級(jí)好像也沒用著重講過貨幣互換的settlement…所以不是很理解
老師，這里的邏輯很奇怪欸。為什么計(jì)算future的時(shí)候是價(jià)格變化而帶來的損益。而stock則是直接看價(jià)格上漲后的新價(jià)格，而不是變化而引來的損益。這樣直接把兩個(gè)加在一起不對(duì)勁啊。必須是同種性質(zhì)的東西才可以加在一起啊。
第一問中USD的return是19.5%， GBP的return是15%，如何判斷出GBP較USD升值？
老師可以推薦一下波動(dòng)率微笑的書籍嗎？
BPV=MV*ModDuration/100；既然BPV和MV*ModDuration只是利率變動(dòng)的幅度相差100倍，在通過衍生品調(diào)整久期時(shí)（或者求future份數(shù)時(shí)），為啥不全部用BPV等式，這樣反而更簡化一些。有些衍生品用MV*ModDURATION,國債期貨用BPV。謝謝
衍生，金程PPT，188頁，為什么我算的答案是1099 BRL。 借AUD投 BRL， F/S（1+4%）-(1+3%); F和S 是用 AUD/BRL 匯率計(jì)算。這個(gè)思路對(duì)嗎？
Implied volatility 我是求BSM model里面哪一項(xiàng)？是N（d1）和N（d2）么？
這個(gè)圖上，垂直的黃線位置是不是畫錯(cuò)了?應(yīng)該再往右邊一些，不應(yīng)該是與X軸的交點(diǎn)。
這個(gè)基金經(jīng)理有沒有觀點(diǎn)，還是不懂有什么區(qū)別。應(yīng)該怎么做。
股票的swap 沒有喪失投票權(quán)。但是security lending就喪失投票權(quán)了。這是為啥
bull strategy中bull call 和bull put長的一樣，為什么一個(gè)是credit spread 一個(gè)是debit spread？
有一段關(guān)于bull call spread的描述是這樣的：the bull call spread is an example of a debit spread since it entails a net outlay: the bought call, with a lower strike, is more valuable than the sold call. 能否解釋一下為什么” call with a lower strike” 更值錢嗎？
為什么低利率是溢價(jià)，高利率是折價(jià)
沒明白這里的中心是什么。我理解的，有觀點(diǎn)，比較自己預(yù)期的E（S）和F，沒觀點(diǎn)，不懂。
老師好，variance和vega換算時(shí)候，不理解如果realized和k接近，為啥要說2k跟（realized+k）約掉，不說（realized-k），等于零呢。不太理解這個(gè)等式換算；
程寶問答
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