請問老師，用馬科維茲理論通過MVO來構(gòu)建的組合按理說，應(yīng)該就是一個給定風(fēng)險情況下最大收益的組合嘛，已經(jīng)確認(rèn)了個資產(chǎn)配置的權(quán)重，是否可以理解為用risk parity和risk budgeting的思想來構(gòu)建一個optimal asset allocation的操作，是用于后期情況下的組合優(yōu)化和調(diào)整？
有5個資產(chǎn)，用市場數(shù)據(jù)求出5個隱含權(quán)重，用市場風(fēng)險厭惡度λ和最優(yōu)權(quán)重公式求5個隱含收益率，再分別用5個隱含收益率和自身風(fēng)險厭惡度λ'分別算出5個權(quán)重，請問此時ΣWi一定等于1？市場λ是怎么得到的？
請問為什么不balance回原來的range? 不是已經(jīng)超過標(biāo)準(zhǔn)range了嗎 不調(diào)回去不會違規(guī)ips嗎
CFA三級 asset allocation 這里cost benefit 范圍是怎么計算的呀？題干中并沒有明確相關(guān)的公式
老師，您好，第3題，他侄子受傷了需要錢，而且是盡快，charitable gift相比另外兩個最沒有必要呀，為啥不選這個
請解答第三個屬性
老師，交易成本那里，成本高不是應(yīng)該對應(yīng)窄距嗎？怎么這里是寬？
municipal bond 的return可以用作riskfree rate折現(xiàn)率去算sharpe ratio嗎？一般都什么可用作risk free rate呢？謝謝
合成small cap risk factor 的公式是不是寫反了？
那這里不如直接買一個無風(fēng)險資產(chǎn)？不理解
為何diversify strategy那里看成股債各自一半呢？不一定是50%吧
對AO和ALM的區(qū)別，是ALM要對liability建模。這個的理解，是即使Liability 存在，如果用AO，就相當(dāng)于不考慮Liability，任由它變。但是用ALM就要考慮相關(guān)性，要去匹配Liability。是這個意思嗎？所以無論Liability存不存在，都可以用AO或者ALM？我看到考題有一個是在說未來現(xiàn)金流不是Liability-like的，就是隨著年初資金在變動，這個也不算liability嗎？
百題case2第一題的B，這里評估alternative的allocation大不大，要怎么配置？題里的alternative已經(jīng)有70%了，但也說了不需要流動性，C上認(rèn)為也可以，這種比例要怎么認(rèn)為是否太大了還是也還可以? 或者是不是說只要題目提到不需要流動性，另類的配比比例就可以非常大？不用在乎到底是不是接近100%？
老師，百題這個case第一題為什么選C？
請問本題為什么選A。題目當(dāng)中沒有看到要求的risk level是多少，taa和現(xiàn)有portfolio比同一risk下獲得了geng?gao?shoi?yi，如何判斷它超出了risk tolerance
程寶問答
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