Contribution to active variance is a function of active risk not absolute standard deviation
XTZZ applies its analysis in a manner in which the originally reported data exist as a lagged factor until the revised data become available. This approach differentiates XTZZ from funds that use only the “clean” data, which ignore the initially reported data values. 我的理解這里是說XTZZ 先用initially reported data， 當(dāng)revised data出來之后再用revised 替換。但是答案的解釋又是相反的，請問怎么理解。謝謝
1. 請問這題答案如何理解，謝謝。2. 什么是back-testing?
請問此處的factor score如何理解？是怎么計算的，又是怎么看出來最后一項是outlier的？subsequent monthly return 是actual return嗎？
您好，這里的active return not due to market risk exposure or value-added alpha怎么理解呢？
請問一下這里的dollar neutral是什么意思呢，就是longshort的錢一致，保持錢的總變化為0嗎？
Factor based結(jié)論不一致
不太知道top-down fundamentals和bottom-up fundamentals的區(qū)別在哪里，bottom-up看的是公司層面的個股信息fundamentals好理解，top-down那個具體指什么？
老師您好，想問一下，equity的寫作題一般都是哪些?？嫉狞c？然后有什么復(fù)習(xí)材料嗎？另外老師還想問一下 ，就是一般寫作題都要求寫幾個理由啥的？（我看看背幾個合適）
等權(quán)重方法優(yōu)點因為換成分少跟蹤誤差小，缺點換手率高不好復(fù)制，這兩個特征是不是矛盾了？
2,3兩句話是什么意思？為什么是quantitative呢
這題的alpha這段錯在哪里？0.63-0.66=0.03 官網(wǎng)的題目解析沒有看懂
R16, PPT第33頁，請問標(biāo)黃的的這段話怎么理解？為什么使用stock selection的benchmark有更高的turnover？
老師，ETF cheaply ,后面又說他的transaction cost 很高，是涉及到機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者不同么？
老師，R17第14題，說是考慮因子加入一段時間后，這兩種方式是否會產(chǎn)生變化。那么跟上課時候講的return-based對新信息反應(yīng)慢，這個考試時候怎么區(qū)分呢？看到14題首先想到的就是對新信息反應(yīng)快慢。。。
程寶問答
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