老師好，為什么這題不能選C
兩個問題請教一下。1，題目提到month1-24的drawdowns，但是加起來并不是178.6million??？這里的178.6million的debt和drawdown之間是什么關(guān)系呀？為什么mortgage開始的時候總債務(wù)是178.6m而不是把所有drawdowns加起來呢？2，考慮到空置率5%和運(yùn)營費(fèi)用30%，NOI為啥不是滿租收入乘以95%再乘以70%，而是滿租收入乘以（1-35%）呢？3，題目說第一年后的LTV=0.73 這個是怎么算出來的呀？如果估值按照成本也就是235m的話，loan就是171.55m，這個是怎么來的呀？難道到第一年所有drawdown再加上前期的adls得到的？
第一題解析中說strong demands for leverage loan, 應(yīng)該是 oversupply 或 strong supply 才會使市場上有較多covenant lite loan？
第三題視頻和答案不一致啊，給的標(biāo)答里第二項前面帶了負(fù)號，視頻里第二項沒有帶負(fù)號，是不是視頻里搞錯了
1.roll down strategy的收益里面關(guān)于YTM下降帶來的收益的部分怎么拆分
這里的target rerurn為什么除以delta bond yield和delta swap yield？delta swap mark-to-market除以delat s
這地方為什么是bullet啊，增加久期？只增加中期？
老師，為什么經(jīng)濟(jì)變差CDS spread變大后CDS price 變低呢。經(jīng)濟(jì)差違約概率大，CDS價格不是應(yīng)該更貴嗎
Investment-grade bonds have lower credit and default risks than high-yield bonds and are more sensitive to interest rate changes and credit migration. IGbond 怎么interest rate和credit risk都比HY bond要高呢，這不符合邏輯吧，hy bond還更穩(wěn)定？
periodic premium和periodic coupon分別指什么，AB本質(zhì)說的不是一回事嗎？C選項又為什么不對
第4題我是乘了權(quán)重的差值的，我感覺有些類似的題要乘，這個又不要，很奇怪。難道權(quán)重的區(qū)別和這個spread的貢獻(xiàn)沒關(guān)系嗎
第四問要求return，而現(xiàn)在求得是return的變化，為什么不加上CDS spread
12題的公式為什么不是用spread 0 開始呢？而是直接effspreadDur*spread的變動-POD*LGD
后面那個案例，spread duration偏離，就是屬于active management，這個題也是spread duration有偏離，為啥就是enhanced indexing？是因為這道題說duration一樣？
How to understand equal weighted has lower credit deterioration? Equal weighted has small cap bias, comparing with big cap stocks, small cap stocks should have lower credit level.
程寶問答
金程問答