這道題目通過衍生品調(diào)倉，將當(dāng)前組合的金融板塊頭寸β調(diào)成0，將能源板塊調(diào)至目標(biāo)β，請問老師最終頭寸持有情況和成本費(fèi)用是不是應(yīng)該為：1、價(jià)值10,000,000的金融資產(chǎn)依然在手中，只不過為了調(diào)倉，現(xiàn)在手中多了兩個(gè)衍生品頭寸，分別為short金融板塊衍生品和long能源板塊衍生品 2、期間所花成本需要用到組合中的cash去繳納兩個(gè)衍生品頭寸的保證金？
不太理解這句話和綠色字
第三題問的是trading costs，為什么也可以回答管理費(fèi)？
老師，衍生了嗎2，官網(wǎng)最后一題。沒找到題
老師，第二個(gè)策略說的是put on stock，call on stock…不應(yīng)該是這樣么…合成option就是call、put采用平價(jià)公式看吧…
老師，這三個(gè)statement不懂。另外這是一個(gè)long risk reversal策略嗎？不知道這個(gè)考點(diǎn)掌握到什么程度。我就知道是c-p…
第一題 老師還未有說明為什麼要加上4.5% spread ?? 加上後我不是會支付兩次4.5嗎？不理解
HNW Worldwide Case Scenario
老師? the pricing of NDFs may differ from what is expected on the basis of arbitrage conditions.這句話答案說是對的，要怎么理解呢？
Rosario Delgado
沖刺筆記63頁的case3，Q1最后說Allan has locked in the 90-day forward rate of 5%-0.25%，在這一步之前的全看懂了，但是這步開始就不理解了。Allen做了這個(gè)操作了嗎？為什么后面又說達(dá)到對沖效果。A到底是做了哪些個(gè)交易。上面那些交易應(yīng)該就是賺錢了的呀。
這個(gè)地方老師口誤了吧，應(yīng)該是gamma大于0
這道case所做的動態(tài)對沖，是按每個(gè)月展期一次，那么每個(gè)月合約到期，就執(zhí)行一次合約，合約執(zhí)行完畢，由于投資者還在繼續(xù)投資USD市場，因此需要用合約執(zhí)行后，手里收到的EUR繼續(xù)換成USD（本題由于long EUR，但是現(xiàn)實(shí)EUR匯率下跌，因此對沖是虧損了的，還需要追加EUR，才能維持原2.5mUSD頭寸），然后繼續(xù)按照新的2.65m USD頭寸簽訂新的對沖合約，完成展期；請問老師，整個(gè)流程下來，每個(gè)月更新一次對沖，假設(shè)我在美國投資房地產(chǎn)，那么1個(gè)月后合約到期，我要把房子按時(shí)賣了換回美元，換成歐元，然后再拿歐元買美元，再去買房子，言下之意就是為了動態(tài)對沖，我每個(gè)月都要買賣一次房產(chǎn)？
一開始 US company 給dealer 的 20歐元的principal 是來自US company 的 EURO Liability 嗎？那 US company 剛借來EURO dollar principal 就拿去和dealer 成USD 是什么邏輯？
為何原版書的P130-131的22-24題案例都不講就直接跳到這個(gè)case？
程寶問答
金程問答