請問B題目，題目里說the EUR will appreciate against the USD by 0.75%，那不是代表USD會貶值0.75嗎？這里USD-denominated的資產return計算不應該是-0.75%嗎？
計算VaR是不是需要乘上YTM？老師可以把正確計算過程發(fā)一下嗎？
CDS Price ≈ 1 + ((Fixed Coupon ? CDS Spread) *EffSpreadDurCDS)請問什么CDSprice？coupon是標準化的，CDSspread是實際應該支付的保費，兩者軋差是upfrontfee，在期初結算掉。那么CDSprice是起什么作用？在什么時候用到？支付或者結算時如何用到這個概念？
請問下，這條公式是不是錯了。我查了原版書。前面沒有+1喔
老師好，之前有同學提到這道題了，所以是需要勘誤對吧？應該不存在月波動率*年化收益率3%的情況。
老師，第一題問excess return在經濟學上怎么理解比較好？我不知道哪里理解錯了。這題求出expected excess spread，一般多余的spread需要risk premium來補償，所以return更高。本題是信用利差收窄，然后excess spread更大。但是傳統(tǒng)理解，不是應該信用利差越大，risk premium越大，收益更高？為啥公式里面的第二項-Effective Spread Duration x △ spread 會表現(xiàn)出△spread與excess spread負相關，【相當于spread收窄，excess spread反而越高】（這部分？？？），【然后因為excess spread高，風險補償應該越大，return 越大】（這部分ok）。然后就變成了spread收窄，bond quality更好的債券比垃圾債的風險補償更大，跟實際情況反過來了。。。
IRR和YTM的區(qū)別是什么？
第三題，什么是dollar duration，為什么要用dollar duration進行比較？還有怎么看出MBS是最大contingent claim risk?
Q2，consideration3，It is difficult to hedge tail risks through portfolio diversification,這句話本身也是錯的吧？分散化確實可以hedge一些尾部風險吧？還是不可以
第一題的pension和endowment為什么不能都以liability的比率作為benchmark呢？而且之前有一道關于endowment就是說不以index作為benchmark。
老師您好，我想問一下固收百題第5個case第三題。不是很理解這道題在問什么和解題的思路?？戳舜鸢敢活^霧水
cds spread大時，cds保費價格price是高還是低呢？從這個公式看好像是變低？
我的答案是這個 -0.2067%老師我無語了 我每次做第一問這種題都很正確答案差一點 這樣大的偏差考試里問題大嗎
老師，壓力測試是對未來特殊場景進行測試，可以用歷史發(fā)生過的事件，更重要的是未來場景，所以這里假設歷史相似，有問題。 尾部風險就是用保險類產品保護，分散效果有限，損失大，成本自然很高
這道題 duration neutral的意義在哪里呢
程寶問答
金程問答
