第六題為什么是和8.1比 9.25是mac duration嗎 為啥不是和9.25比
money duration 不是1%嗎？bpv是0.01%
第五題，Key rate duration是twist，Effective duration是shift，Convexity adjustment是什么？
老師第二題, MBS的contingent claim risk講義哪里出現(xiàn)過? 可以再解釋一下是什么意思嗎?
第一題為什么是enhanced。我記得enhance要滿足兩個條件（1）factor exposure相同，（2）Duration相近。這里和benchmark項目，MV for asset-back是零，就是說factor exposure不一樣。（1）不滿足了不應(yīng)該是active了嗎？然后雖然benchmark的D一樣，但portfolio的Duration是3.7，離3.4最遠，這個沒有關(guān)系嗎？
trade at的意思是買入？forward rate bias是指預(yù)期利率和實際利率有差，可以買低賣高？
請問本題提到瞬時的時候并沒有說是holding period，那么為什么第一項調(diào)整為0？一般如果沒有提到holding period不是默認(rèn)為一年了？如果第一項調(diào)整為零就應(yīng)該理解成POD*LGD為0？
請問老師到底以那種為主呢？
R14計算excess spread return時，POD * LGD 這一項要不要“去年化”？原版書example 12第3問，計算POD * LGD考慮了實際持有時間6個月，因此乘以0.5。但在原版書課后題第12題，實際持有時間為0（instantaneous decline），在計算initial spread的時候就考慮了持有時間為0，但為什么后面的POD * LGD 這一項不用乘以0？
老師好，關(guān)于DM和ZDM的對比的問題我有一個疑問。就是原版書后的一句話“in upwards sloping yield curve,the ZDM will be below the DM”.這句話的意思怎么理解？我目前理解的是DM中的MRR是固定的，ZDM中的MRR是變動的，那么隨著利率上升變化，ZDM應(yīng)該小于DM。但是后來我一思考，DM和ZDM本身就是一個SPREAD的概念，那么隨著經(jīng)濟的變好（向上的斜率曲線），DM和ZDM都會變小，他們兩個怎么去比呢？還是說，在第一種MRR固定的方式中，MRR+DM的那個曲線也是變動的？第二種MRR不固定的方式中，MRR+ZDM的那個曲線在期初就是是固定的？
老師，第4題，這個知識點我怎么理解？如何區(qū)分這幾個收益率？謝謝
精 能否從定義出發(fā)解釋下CDS price是什么？為什么要這樣計算？它在實操中怎么用？
ASW spread到底是什么意思啊？coupon rate-swap rate為什么近似等于債券相對于MRR的信用風(fēng)險呢？講義里畫的那個圖，MRR的值和ASWrate 有關(guān)系嗎？為什么又說ASW rate是相對于MRR的spread呢？
An active investor enters a duration-neutral yield curve flattening trade that combines 2-year and 10-year Treasury postions.Under which of the following yield curve scenarios would you expect the investor to realize the greatest porofolio gain?A、Bear flattening B、Bull falttening C、Yield curve inversion
關(guān)于carry trade策略，1、借短期債（需要支付的利息低）投長期債（收益率高）。2、也可以借低利率債券投同期高利率債券來純套利（spread between two rates）。 第2種策略好理解，第1種策略當(dāng)中比如短期債2年后會先行到期，那么此時是不是就應(yīng)該把長期債券賣掉然后還短期債？實際收益部分，就是短期債這2年買長期債（比如年付息）收到的兩筆較高的coupon收益？
程寶問答
金程問答