金程問(wèn)答
對(duì)這個(gè)題我感覺(jué)基本不知道在干什么，老師能解釋說(shuō)明一下么，謝謝
老師，factor based策略里課上提到了一個(gè)方法是做多前10%并做空后10%，我的理解是所有股票的beta都是和size相關(guān)的，做多前10%就可以了，為什么還要做空后10%呢，那不是遞減了一部分收益嗎？后10%只是size相關(guān)的收益小吧，也不一定是負(fù)值吧？
老師2014 A 中關(guān)于return based indices 3點(diǎn)要求，我沒(méi)能在書(shū)上找到。是否能夠明確一下在哪里？mutually exclusive, exhaustive, distinct risk source?
R22書(shū)后題第7題, 對(duì)應(yīng)文章中的Note5. 在重復(fù)做這道題的時(shí)候我想起來(lái), 我們?cè)贏lternative中提到過(guò), 對(duì)于diversification而言, alternative在長(zhǎng)期上提供的diversification效果更好, 而短期的話bond比alternative更明顯. 所以Note5里提及了在portfolio中增加投資級(jí)bond的權(quán)重會(huì)在短期降低風(fēng)險(xiǎn), 這段內(nèi)容上按理說(shuō)應(yīng)該是沒(méi)有問(wèn)題的吧? (當(dāng)然我理解這道題中認(rèn)為這是錯(cuò)的可能是因?yàn)镋quity與Alternative不是同一個(gè)人寫(xiě)的, 他們對(duì)同一個(gè)概念的說(shuō)法可能也有差異, 我只是做到這里突然想起來(lái)了哈)
是否可以理解為factor充分分散了，active risk較低，但因?yàn)閍ctive share較高，所以個(gè)股層面還是相對(duì)集中
想請(qǐng)問(wèn)這題有關(guān)於style declared。 Furilings說(shuō)"favoring firms that have good governance, strong growth potential, competitive advantages such as branding, and attractive relative valuations" 還有"holds approximately 90 securities." 應(yīng)該是growth-based approach ＋ Quantatity approach 吧? 但是解答說(shuō)前面說(shuō)"Although Furlings is a top-down manager, its sector portfolios are built through investing in a small number of high-conviction securities after its analysts have dissected the financial statements and analyzed the competitive landscape and growth prospects. "但是後來(lái)又說(shuō)"Furlings is a top-down sector rotator with a value orientation within sectors." 這幾題好像非常不清楚，請(qǐng)問(wèn)怎樣判斷文中訊息比較不會(huì)被誤導(dǎo)?
在ss10里這部分，不是說(shuō)long-only portfolio 的beta值加總應(yīng)該為1嗎？這個(gè)例子的beta值加總大于1了，是錯(cuò)了嗎
這里的beta不是Rp的beta-Rb的beta么，為啥題目中直接用Rp的beta乘以factor return了？
這個(gè)頭寸如果是net的話 是不是0
這個(gè)題的要求是risk-efficeint 為什么不選SHARP最高的
老師，我這里想問(wèn)一下，在權(quán)益里面CVar是正態(tài)分布假設(shè)。但是我記得在AA那一章，還有一個(gè)用CVar對(duì)傳統(tǒng)MVO的修正，那里就是說(shuō)有可能不是正態(tài)分布，才引入了CVar。
R23書(shū)后題第11題, A選項(xiàng)咋錯(cuò)了? 價(jià)格加權(quán)指數(shù)拆股不是不受影響嘛
2016 C 買(mǎi)現(xiàn)貨不行嗎？
老師，這里的計(jì)算看似比較復(fù)雜，想問(wèn)下如果考試的時(shí)候，需要掌握到哪種程度呢？謝謝
第五題 求詳細(xì)解釋
程寶問(wèn)答
