金程問(wèn)答
百題段_SS9-10 Equity Portfolio Management_Case 5: McMorris，第四題。這里不太明白為什么risk 1和2是針對(duì)growth而risk 3是針對(duì)value呢？
第一張圖老師說(shuō)量化模型可以預(yù)測(cè)未來(lái)，第二個(gè)張圖題目又說(shuō)量化模型不能預(yù)測(cè)未來(lái)，那量化模型到底能不能預(yù)測(cè)未來(lái)？
老師，計(jì)算貢獻(xiàn)程度的時(shí)候，公式寫(xiě)具體數(shù)字計(jì)算過(guò)程可以嗎，還是必須寫(xiě)英文名稱才給分呢
超額收益和超額風(fēng)險(xiǎn)的公式為何要乘以Fk呢，是要考慮因子表現(xiàn)嗎？那多個(gè)因子的話是不是要sigma求和呢？這是示意性的公式還是確實(shí)能計(jì)算的公式呀？這兩個(gè)公式考試會(huì)考計(jì)算嗎老師？
R22書(shū)后題第7題, 對(duì)應(yīng)文章中的Note5. 在重復(fù)做這道題的時(shí)候我想起來(lái), 我們?cè)贏lternative中提到過(guò), 對(duì)于diversification而言, alternative在長(zhǎng)期上提供的diversification效果更好, 而短期的話bond比alternative更明顯. 所以Note5里提及了在portfolio中增加投資級(jí)bond的權(quán)重會(huì)在短期降低風(fēng)險(xiǎn), 這段內(nèi)容上按理說(shuō)應(yīng)該是沒(méi)有問(wèn)題的吧? (當(dāng)然我理解這道題中認(rèn)為這是錯(cuò)的可能是因?yàn)镋quity與Alternative不是同一個(gè)人寫(xiě)的, 他們對(duì)同一個(gè)概念的說(shuō)法可能也有差異, 我只是做到這里突然想起來(lái)了哈)
想請(qǐng)問(wèn)這題有關(guān)於style declared。 Furilings說(shuō)"favoring firms that have good governance, strong growth potential, competitive advantages such as branding, and attractive relative valuations" 還有"holds approximately 90 securities." 應(yīng)該是growth-based approach ＋ Quantatity approach 吧? 但是解答說(shuō)前面說(shuō)"Although Furlings is a top-down manager, its sector portfolios are built through investing in a small number of high-conviction securities after its analysts have dissected the financial statements and analyzed the competitive landscape and growth prospects. "但是後來(lái)又說(shuō)"Furlings is a top-down sector rotator with a value orientation within sectors." 這幾題好像非常不清楚，請(qǐng)問(wèn)怎樣判斷文中訊息比較不會(huì)被誤導(dǎo)?
在ss10里這部分，不是說(shuō)long-only portfolio 的beta值加總應(yīng)該為1嗎？這個(gè)例子的beta值加總大于1了，是錯(cuò)了嗎
這個(gè)頭寸如果是net的話 是不是0
這個(gè)題的要求是risk-efficeint 為什么不選SHARP最高的
老師，我這里想問(wèn)一下，在權(quán)益里面CVar是正態(tài)分布假設(shè)。但是我記得在AA那一章，還有一個(gè)用CVar對(duì)傳統(tǒng)MVO的修正，那里就是說(shuō)有可能不是正態(tài)分布，才引入了CVar。
R23書(shū)后題第11題, A選項(xiàng)咋錯(cuò)了? 價(jià)格加權(quán)指數(shù)拆股不是不受影響嘛
第五題 求詳細(xì)解釋
第七題 股票和債券在一塊不比只有股票要強(qiáng)嗎.風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該有所降低呀。
請(qǐng)問(wèn)老師，原版書(shū)R23中，在對(duì)比f(wàn)actor-based與市值加權(quán)時(shí)，提到factor-based leaving investors exposed during periods when a chosen risk factor is out of favor. 這里應(yīng)該如何理解
老師，R11中股票市場(chǎng)的STmodel中如果有illiquid premium是要在integrated RP和segmented RP后面都加上嗎
程寶問(wèn)答
