金程問(wèn)答
老師，duration和spread duration同時(shí)發(fā)生變化的話，效果是疊加的么
老師您好，課后題91頁(yè)4題: A為什么不對(duì)？
老師您好，課后題23頁(yè)選擇portfolio時(shí)，老師講的是money duration是前兩個(gè)條件的合并（market value和 macaulay duration),但是money duration中的duration是modified duration,為什么可以用money duration匹配來(lái)判斷呢？換句話就是說(shuō)當(dāng)題目中沒(méi)有給出麥考利久期的時(shí)候，為什么可以用BPV匹配來(lái)判斷？
請(qǐng)問(wèn)R14中，CDS price主要起什么作用？它和upfront premium應(yīng)該分別在什么場(chǎng)景下使用？
請(qǐng)問(wèn)R14原版書(shū)例題27，CDS賣(mài)方的1年期收益包括1%的coupon income和cds spread縮窄的價(jià)差。那CDS買(mǎi)方的1年期return是不是除了cds spread擴(kuò)大的價(jià)差，還有-1%的coupon income？
R12課后題23.24題，我有點(diǎn)糊涂了，在講immunization 是，對(duì)于single liability 需滿足三個(gè)條件1??DA=DL2??PVA=PVL3??選convexity 小的，對(duì)于multi liability 第三個(gè)條件為Asset convexity >liability convexity ，對(duì)于前兩個(gè)條件相乘為BPVA=BPVL，也就是前兩個(gè)條件可能不會(huì)滿足，但要保證Asset的money duration 大于liability 的money duration ，23題答案有一段描述是A的Macaulay duration 接近于10，但我在做題時(shí)是從money duration 這個(gè)角度考慮的，所以選A，不知道這樣考慮是否正確
24題答案選的portfolio 2，但是portfolio 2money duration
請(qǐng)問(wèn)R14原版書(shū)例題7第二題，是否可以這樣理解：含權(quán)債券適用OAS，OAS越低，則利率越低，越容易被called ？您看這樣理解對(duì)不對(duì)？
老師，請(qǐng)問(wèn)修正久期的公式，在這里是不是應(yīng)該加個(gè)負(fù)號(hào)？
固收課后題中 Reading 13 第2題：r 上漲，債券價(jià)格下跌，convexity 的作用是漲多跌少，那應(yīng)該選擇convexity最大的barbell，我這么理解哪里有錯(cuò)誤呢？
這道題題目都讀不明白。題目意思使用9.5年期和另外一個(gè)相鄰期限來(lái)線性插補(bǔ)10年期的債券嗎？看答案好像這個(gè)意思。
辛苦老師
這個(gè)題目可以講解一下嗎
官網(wǎng)題 選項(xiàng)A可以解釋一下嗎
reading14 第27題 B后面一段 their bond tend to trade on a price rather than credit spread basis as the likelihood of default increase啥意思。C是不是錯(cuò)在DTS??spread change percentage 才是對(duì)的？
老師我不太懂賣(mài)空交易這個(gè)流程，所以不太懂這幾筆費(fèi)用怎么產(chǎn)生杠桿
程寶問(wèn)答
