固收CASE4最后一題沒看懂
課后題第105頁，最上面liability due in nine years然后第14題就選了macaulay duration和9接近的Portfolio2. 想問老師：single liability的duration = maturity ？不考慮這筆Liability到期前的Interest？所以可以用single liability的maturity和portfolio的macaulay duration相等來判斷選取的組合合適？
老師這里的long put的underlying asst是什么是債券的價格還是債券的利率?。空埥忉屢幌逻壿?，謝謝。
為什么這里選minimize convexity呢，convexity不是針對平行、large shifts的嗎？非平行移動只能用key rate duration，因為key rate duration也屬于duration所以我選了C.
老師，fixed income百題中有很多有關(guān)匯率，interest rate swap的問題。我理解這一部分內(nèi)容已經(jīng)單獨(dú)并到derivative的章節(jié)里面了，但是我在復(fù)習(xí)完derivative這一章節(jié)后再做fixed income中有關(guān)匯率的題目還是有很多不會做。我不知道是我自己沒有學(xué)好還是有超綱內(nèi)容。以下是我比較困惑的fixed income百題： 1） 百題case 3的第四題 2） 百題case 7 的4，5，6題 3） 百題cas3 9 的3，4，5題，4） 百題case 10 的4，5題。 麻煩老師告訴我這些題中： 1） 有哪些確實是超綱了？我就不做了 2） 有哪些難度比較大（包括計算復(fù)雜，或是同學(xué)問的頻率特別高的）？快考試了，這些題我也不打算做了。謝謝！
2011版百題 固定收益部分 第1個case 的第3小題 的A選項為什么不對？
如何快速判斷哪個收益率曲線更陡峭，哪個更平緩呢？用斜率看，好像us更平緩，euro更陡峭啊。這個和答案不一樣。R20 26題 多謝
這個黃色的1.72% HPR/total return 是怎么來的呢？
13題 statement 2 liability是9年到期 也不可能恰好有9年的bond和它c(diǎn)ash flow matching吧？再者能否詳細(xì)講講非平行移動對免疫策略的影響？多謝
1元DIVIDEND 為什么是成本
老師您好，我想問一下關(guān)于OAS， OAS不就是是行權(quán)后的spread 就是the realized spread,可是為什么這句話卻說 the realized spread will either be more or less than the OAS depending on whether the option is actually exercised. 感覺OAS 和the realized spread 是兩個不一樣的東西。 謝謝
老師您好， 這里我如果按照liability理解， 結(jié)果正好就相反了。 現(xiàn)在的R低， 未來的R上升，那么PV of liability 就變低了， 那么就不需要太多的assets, 不就是lower hedging ratio了嗎？謝謝
老師您好， 我想問一下這里說的the coming month 有economic contract，我在想接下來幾個月才有economic contract，那現(xiàn)在economy還算不錯，是不是r之后會上升呢？ 還是之后r會下降呢？另外經(jīng)濟(jì)不好，spread上升， 如果r是下降的話，那duration是應(yīng)該上升還是下降呢？謝謝
老師，我在圖中標(biāo)紅色的部分是不是推導(dǎo)有誤？
reading20課后29題，根據(jù)圖表2，為什么就能說componet A是twist？從6m到2year，不是在下降嗎？
程寶問答
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