老師，麻煩講解這里的21題
R14 Example25 為什么算return的時候不考慮coupon呢
收益率曲線變flatten，支固定收浮動，為什么又說平坦的時候long barbell比較好呢？因為barbell的久期大，短期利率上漲，長期下跌，長期價格長得多，短期價格下跌少，所以增加久期，long barbell。這兩個怎么區(qū)別理解呢？
這道題是不是答案錯了？
請問沖刺筆記上冊143頁的benchmark spread是對g-spread和I-spread的統(tǒng)稱，還是一個特定的指標？
老師好！原版書Reading12， Exhibit 5 中原文引述如下： The internal rate of return on the cash flows in column 3 for the 20 semi-annual periods, including the portfolio’s initial market value on 15 February 2021, is 1.8804%. 請問1.8804%怎么來的？我知道Cash flow除以PV of cash flow，得到1.8804%。反過來說，這PV of cash flow又怎么來的？ 謝謝。
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請老師講解一下35題
課后題90頁第19題為什么不是1%+1.5%，而是乘
課后題86頁第3題為什么答案說是net long 9year
課后題83頁第20題，處理非平行移動不是cash flow嗎
第一段話的計算過程，是short10年，在計算duration時為什么不是減而是加，這個計算過程表達的意思是？
對于固定收益真題，2個問題：1.2017年問題C，對于multi-liability的資產覆蓋負債要wider-range，為啥是duration？之前問過說的是應該是到期債券的主要現金流。此題的B,它的duration雖然是0.91小于1，但是對應的bond-maturity卻是1.13，這樣不是存在market-price-risk么？2.2015年PARTA的ii，enhanced-index不要求KEY-RATE-DURATION跟benchmark一樣么？
這張表格里的expected unhedged return 為什么只有第二個加了一項，請解釋一下加的long versus short term rate differential for lower yielding currency 是什么意思，其他三個為什么沒有
利率平行上移的時候，是不是long bullet? 利率平行下移的時候是否Long barbell？是否這里只考慮遠端的Bond對價格的影響。不考慮convexity的角度：barbell的凸性更大所以漲多跌少，不管利率平行上移還是平行下移都選barbell ？還是說看文中有沒有說明duration相等，如果文中說了duration相等，那么就平行上下移動都選barbell？如果文中沒有說明duration相等，則只從遠端的Bond對價格的影響角度來考慮?
程寶問答
金程問答
