第三題為啥沒考慮買保險的成本呢？
老師，答案中關(guān)于key rate duration的表述是什么意思
老師，第三題，我就寫了“Portfolio X is most appropriate. The Macaulay duration is very close to the time horizon of the liability.”沒有提yield和convexity,這樣可以得分么？謝謝。
為什么要×2.85%，這和原版書課后題的答案不一樣啊，完整的公式是什么，我應(yīng)該信哪個？
鎖定回報率這道題，老師上課講，（大意）一個組合真正受益應(yīng)該是cash flow yield，即債券組合的IRR。通常用近似，單個債券的IRR是YTM，近似方法是加權(quán)平均各個單個的。 那么選IRR9.85%也行，選加權(quán)平均9.55%也行，為什么一定要選選項B 9.85%呢
credit risk是由spread risk 和default risk組成的嗎?講義里credit spread 約等于expected loss,不用考慮spread risk了嗎？spread risk和default risk是平行關(guān)系還是包含關(guān)系還是交叉關(guān)系？
老師您好，這題解析中提到計算Expected excess return，提到利差瞬時變動，那么應(yīng)該基于Spread0之上乘以0以體現(xiàn)時間因素。解析是僅在spread0上考慮持有時間問題。沖刺比較是提到spread0和POD*LGD兩個部分是需要考慮持有時間問題的。視頻解析里，就完全沒考慮持有時間問題了。有點(diǎn) 疑惑
第2題，我怎么知道bond B是0時點(diǎn)買入的還是1時點(diǎn)買入的？
根據(jù)股價走勢，這里平倉x1期權(quán)的時候不就虧了嗎？賣一個便宜的再買一個貴的call。
這道題感覺bob講錯了，獎學(xué)金準(zhǔn)確來說屬于Quasi-liabilities，which are not legal liabilities； 題目中Thorne responds: “Irrespective of whether you have specific liabilities to meet, a bond market index must be selected that will serve as a benchmark.”這句話意思是無論是否屬于負(fù)債，都應(yīng)該選benchmark，是這句話本身的意思錯了，而不是像bob說的獎學(xué)金屬于負(fù)債，所以要用LDI，我的理解對嗎？
這張弄得好復(fù)雜啊，根本看不懂，我能不能按照一級學(xué)的方法記憶?。哼h(yuǎn)期高于近期，roll yield為負(fù)，不建議hedge；反之就hedge、
請問strangle怎么解釋
第三題twice the money duration as the 2-year government bond in the barbell portfolio.是什么意思呢？
analytical duration是考慮benchmark yield+spread兩者共同對price的影響，但是兩者是負(fù)相關(guān)
所以bpv和moneyduration之間就差100倍嗎？
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